Qu'est-ce que l'argent à l'appel?
L'argent sur appel désigne tout type d'argent prêté d'une partie à une autre qui doit être retourné à l'emprunteur immédiatement sur demande. Étant donné que l'emprunteur peut rappeler l'argent à tout moment, le prêteur doit toujours être prêt à fournir les fonds. Les banques sont les émetteurs les plus courants d’argent sur appel grâce à des prêts à court terme consentis à des courtiers institutionnels, des investisseurs et d’autres banques. Les obligations et les certificats de dépôt peuvent également être rappelés par l'émetteur, ce qui signifie que le porteur de l'obligation doit rembourser immédiatement le principal et les intérêts restants.
La plupart des prêts ont des conditions qui permettent à l’emprunteur de préparer des paiements de capital et d’intérêts à l’emprunteur. À la fin de la durée d'un prêt typique, ces paiements doivent être terminés, sinon l'emprunteur est en défaut et doit généralement payer une pénalité. Mais il existe d'autres prêts à court terme à la disposition des principaux acteurs financiers, appelés prêts à demande. L'argent qui change de mains dans de tels prêts est de l'argent sur appel, puisque le prêteur a la possibilité de rappeler l'argent.
Les banques émettent des prêts à vue et offrent de l’argent à l’appel plus que toute autre institution. Étant donné que la banque peut rembourser les prêts à tout moment et récupérer l'argent, les prêts à vue sont considérés comme l'un des actifs les plus liquides d'une banque. En conséquence, ils sont extrêmement utiles pour les banques qui doivent veiller à maintenir les niveaux de trésorerie requis par la législation financière. Si une banque a du mal à atteindre un certain niveau, un crédit à vue peut être rappelé et donner à la banque une injection rapide de fonds.
Les destinataires d'argent à l'appel sont généralement des investisseurs qui ont besoin d'argent rapidement pour effectuer un investissement à court terme. Ces prêts doivent être garantis, généralement par des exigences de marge qui obligent les courtiers et les investisseurs à disposer d’un certain montant d’argent avant que la banque puisse émettre un prêt à vue. Ces investisseurs savent généralement que leurs investissements se concrétiseront dans un délai relativement court, ce qui leur permettra de couvrir les emprunts lorsqu’ils seront rappelés.
Il existe également des obligations et des certificats de dépôt qui peuvent être rappelés par les émetteurs. Il s’agit d’un renversement du processus habituel d’argent à l’appel, dans la mesure où la partie ayant l’option de rappeler est en réalité l’emprunteur. Les obligations, par exemple, sont des prêts d’investisseurs à des émetteurs. Une obligation avec option d'achat permet toutefois à l'émetteur d'exiger que l'investisseur rachète immédiatement l'obligation. Lorsque cela se produit, l’émetteur rembourse à l’investisseur le principal de l’obligation et les éventuelles obligations d’intérêts.