En finance, qu'est-ce qu'une approche multiple?

Une approche multiple est un processus pour évaluer les actifs d'une entreprise. Les investisseurs utilisent cette approche lors de la détermination de l'attractivité des actions d'une entreprise. Les individus peuvent également utiliser ce processus lors de la comparaison des informations financières de plusieurs sociétés à des fins de non-investissement. Par exemple, cette approche est courante lors de la comparaison des marges de bénéfices ou des flux de trésorerie. Cette analyse est souvent spécifique à une seule industrie ou secteur des entreprises, mesurant la force de chaque entreprise sur le marché global.

Lors de la valorisation des actions d'une entreprise, la formule du prix aux bénéfices est souvent considérée comme l'un des chiffres les plus importants. Le bénéfice par action est calculé en prenant un revenu net moins de dividendes divisé par les actions en circulation moyen. Cela permet aux investisseurs de savoir combien d'argent l'entreprise peut réinvestir dans les opérations pour générer plus de valeur à l'avenir. L'approche multiple va plus loin de cette évaluation. Les investisseurs diviseront le cours de l'action actuel par le dernier bénéfice par action relassoupli par l'entreprise. Cela se traduira par un chiffre connu sous le nom de multiple, qui aide les investisseurs à estimer le prix futur des actions de la société. Par exemple, un multiple de 12 et un bénéfice futur par action de 2,50 $ US (USD) indiquera que le cours de l'action devrait augmenter à 30 $ USD. Les investisseurs détermineront alors si l'approche multiple convient à l'estimation des augmentations ou des bourses futures.

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L'approche multiple permet aux investisseurs de comparer la croissance potentielle de la valeur d'une variété d'entreprises sur le marché global. Le multiple indique également si l'entreprise est plus élevée ou inférieure aux entreprises similaires, ce qui peut entraîner moins d'investisseurs de considérer les actions de la société comme un investissement digne. Par exemple, le multiple de 12 de l'entreprise sur 12 est moins favorable si le multiple moyen de l'industrie est de 15. Cela signifie que l'entreprise connaîtra moins de croissance si le bénéfice par action est comparableparmi les entreprises de l'industrie.

Les individus - les investisseurs et les non-invesseurs - peuvent utiliser une approche multiple pour évaluer les entreprises par le biais de mesures brutes de bénéfices. Cela permet la comparaison des sociétés dans une méthode en dehors du cours des actions. Le ratio de bénéfices bruts est calculé en obtenant des ventes moins le coût des marchandises vendues divisées par les ventes. Cette approche multiple permet de montrer combien d'argent l'entreprise a laissé pour payer les dépenses d'exploitation et les parties prenantes de l'entreprise. Ce chiffre permet la comparaison des entreprises dans différentes industries, ce qui rend l'approche multiple plus attractive que le multiple de stock. La comparaison du bénéfice brut est essentielle pour déterminer si les entreprises peuvent rester compétitives et en activité pour les années futures.