Was ist ein multipler Ansatz im Finanzbereich?
Ein multipler Ansatz ist ein Prozess zur Bewertung des Vermögens eines Unternehmens. Investoren verwenden diesen Ansatz, um die Attraktivität der Aktien eines Unternehmens zu bestimmen. Einzelpersonen können diesen Prozess auch verwenden, um die Finanzinformationen mehrerer Unternehmen für Nicht-Anlagezwecke zu vergleichen. Dieser Ansatz ist beispielsweise beim Vergleich der Gewinnspannen oder des Cashflows üblich. Diese Analyse ist häufig spezifisch für eine einzelne Branche oder Branche und misst die Stärke jedes Unternehmens auf dem Gesamtmarkt.
Bei der Bewertung von Unternehmensaktien wird häufig das Kurs-Gewinn-Verhältnis als eine der wichtigsten Kennzahlen angesehen. Das Ergebnis je Aktie errechnet sich aus dem Jahresüberschuss abzüglich Dividenden dividiert durch die durchschnittlich ausstehenden Aktien. Auf diese Weise wissen Anleger, wie viel Geld das Unternehmen wieder in das operative Geschäft investieren kann, um in Zukunft mehr Wert zu generieren. Der multiple Ansatz führt diese Bewertung einen Schritt weiter. Die Anleger dividieren den aktuellen Aktienkurs durch den letzten vom Unternehmen veröffentlichten Gewinn je Aktie. Dies führt zu einer Zahl, die als Multiplikator bezeichnet wird und den Anlegern hilft, den zukünftigen Kurs für die Aktie des Unternehmens einzuschätzen. Zum Beispiel bedeutet ein Vielfaches von 12 und ein zukünftiger Gewinn je Aktie von 2,50 US-Dollar (USD), dass der Aktienkurs auf 30 USD steigen sollte. Die Anleger werden dann feststellen, ob der Mehrfachansatz zur Schätzung künftiger Kurssteigerungen oder -senkungen geeignet ist.
Der multiple Ansatz ermöglicht es Anlegern, das potenzielle Wertwachstum einer Vielzahl von Unternehmen auf dem Gesamtmarkt zu vergleichen. Das Vielfache gibt auch an, ob das Unternehmen höher oder niedriger als vergleichbare Unternehmen ist, was dazu führen kann, dass weniger Anleger die Aktie des Unternehmens als eine wertvolle Investition ansehen. Das Unternehmensmultiplikator von 12 ist beispielsweise ungünstiger, wenn das durchschnittliche Branchenmultiplikator 15 beträgt. Dies bedeutet, dass das Unternehmen weniger Wachstum verzeichnet, wenn das Ergebnis je Aktie unter den Unternehmen der Branche vergleichbar ist.
Einzelpersonen - sowohl Investoren als auch Nichtinvestoren - können einen multiplen Ansatz verwenden, um Unternehmen durch Bruttogewinnmessungen zu bewerten. Dies ermöglicht den Vergleich von Unternehmen in einer Methode außerhalb des Aktienkurses. Die Bruttogewinnquote wird berechnet, indem der Umsatz abzüglich der Verkaufskosten geteilt durch den Umsatz berechnet wird. Dieser mehrfache Ansatz hilft zu zeigen, wie viel Geld das Unternehmen übrig hat, um die Betriebskosten und die Stakeholder im Unternehmen zu bezahlen. Diese Zahl ermöglicht den Vergleich von Unternehmen aus verschiedenen Branchen, wodurch der Mehrfachansatz attraktiver ist als der Aktienmehrfachansatz. Der Vergleich des Bruttogewinns ist entscheidend dafür, ob Unternehmen auch in Zukunft wettbewerbsfähig und im Geschäft bleiben können.