Was ist eine Arbitrage für versicherte Zinsen?

Covered Interest Arbitrage ist eine finanzielle Strategie, mit der das Risiko einer ausländischen Investition minimiert werden soll. Wenn die Rendite für eine sichere Investition in einem ausländischen Markt höher ist, kann ein Anleger einen Währungsbetrag zu dem heutigen Wechselkurs in den Investitionen umwandeln. Gleichzeitig würde der Investor einen Vertrag in Höhe der Investition sowie seine erwartete Rendite in seine Heimatwährung verkaufen. Dieser Vertrag, der als Vorwärtsvertrag bezeichnet wird, sperrt in einer zukünftigen Währungsumwandlungsrate und beseitigt das mit Wechselkursänderungen verbundene Risiko. Die Rendite der Investition muss am selben Zeitpunkt vollständig gezahlt werden wie der Vorwärtswährungsverkauf, damit diese Strategie wirksam ist. Es besteht auch die Möglichkeit, dass zum Zeitpunkt der Auszahlung der Investition ein günstigerer Wechselkurs vorliegt. Es wird jedoch allgemein als umsichtiger als umsichtigerEine garantierte Rendite des Rendite zu sperren, als unnötiges Risiko in der Hoffnung eines höheren Zinssatzes zu akzeptieren. Einer ist die Differenz zwischen dem Strom oder dem Spot, der Austauschsatz zwischen zwei Währungen und dem Vorwärtsrate. Ein weiterer Unterschied in den Zinssätzen zwischen zwei Ländern.

Im Allgemeinen besteht die Möglichkeit, in einem von zwei Szenarien einen Gewinn aus gedeckten Zinsen -Arbitrage zu erzielen. In der ersten ist der Zinsdifferential zwischen zwei Ländern geringer als die Differenz zwischen dem Spot- und der Forward -Wechselkurse, die als Prozentsatz des Vorwärtsrats ausgedrückt werden. In dieser Situation sollte ein Anleger Geld im Land mit dem höheren Zinssatz leihen und es in das Land mit dem niedrigeren Zinssatz investieren.

Im zweiten Szenario unterscheidet sich das InteresseAL ist größer als der Unterschied zwischen Spot- und Forward -Wechselkursen als Prozentsatz des Vorwärtsrate. Ein Anleger, der diese Situation sieht, sollte im Land mit dem niedrigeren Zinssatz Kredite aufnehmen und das Geld in das Land mit dem höheren Zinssatz investieren. In beiden Szenarien wäre der Gewinn der investierte Betrag zuzüglich der Rendite, weniger als geliehener Betrag zuzüglich des Zinsbetrags.

In einer Bedingung der Zinsparität, der Variationen des Austauschs und der Zinssätze ausgeglichen. Renditen aus nationalen und ausländischen Investitionen in demselben Finanzinstrument wären gleichwertig. Wenn diese Bedingung existiert, herrscht eine Arbitrage-freie Investitionsumgebung. Es gibt keinen Nutzen, um in ausländische Märkte zu investieren, und keinen Grund zur Praxis von Zinsen Arbitrage.