보장 대상 차익 거래 란 무엇입니까?

해당이자 차익 거래는 외국인 투자의 위험을 최소화하기위한 재무 전략입니다. 외국 시장에서 안전한 투자에 대한 수익률이 높을 때, 투자자는 오늘 환율로 통화 금액을 투자하여 투자 할 수 있습니다. 동시에 투자자는 투자 금액과 예상 수익을 계약 통화로 집 통화로 판매 할 수 있습니다. 선물 계약이라고하는이 계약은 미래의 통화 변환율을 잠그고 환율 변경과 관련된 위험을 제거합니다. 이 전략을 적용하려면 투자 수익을 선물 통화 판매 일과 동일한 날짜에 전액 지불해야합니다.

동일한 투자가 밝혀지면 투자 국가의 통화 가치 하락이 예상 이익을 침식 할 수 있습니다. 투자가 지급 될 때 더 유리한 환율이 존재할 가능성도 있습니다. 그러나 일반적으로 높은 수익률을 기대하는 불필요한 위험을 수용하는 것보다 보장 된 수익률을 확보하는 것이 더 신중한 것으로 간주됩니다.

보상이있는 차익 거래에 종사하는 사람들은 일반적으로 익스플로잇 할 시장 간의 특정 차이를 찾습니다. 하나는 두 통화 간의 현재 또는 현물 환율의 차이와 선물 환율 사이의 차이입니다. 또 다른 하나는 두 나라의 금리 차이입니다.

일반적으로 두 가지 시나리오 중 하나에서 보상이자 차익 거래를 통해 이익을 얻을 수있는 기회가 있습니다. 첫째, 두 국가 간의 이자율 차이는 현물 환율의 백분율로 표현 된 현물 환율과 선물 환율의 차이보다 작습니다. 이러한 상황에서 투자자는 이자율이 높은 국가에서 돈을 빌려와 이자율이 낮은 국가에 투자해야합니다.

두 번째 시나리오에서 이자율 차이는 선물 환율의 백분율로 기록 된 현물 환율과 선물 환율 간의 차이보다 큽니다. 이러한 상황을보고있는 투자자는 이자율이 낮은 국가에서 차용하고 이자율이 높은 국가에 돈을 투자해야합니다. 두 시나리오에서 이익은 투자 한 금액에 수익을 더한 금액, 차입 한 금액을 더한 금액,이자 금액을 더한 금액입니다.

금리 패리티 조건에서 환율 변동 및 금리 상쇄. 동일한 금융 상품에 대한 국내외 투자로부터의 수익은 동일합니다. 이 조건이 존재하면 차익없는 투자 환경이 우선합니다. 외국 시장에 대한 투자로 얻을 수있는 혜택은 없으며 보상이자 차익 거래를 할 이유가 없습니다.