Vad är en täckt intresse arbitrage?

täckt intresse arbitrage är en ekonomisk strategi avsedd att minimera en utländsk investerings risk. När avkastningen på en säker investering är högre på en utländsk marknad kan en investerare konvertera ett belopp till dagens växelkurs för att investera där. Samtidigt skulle investeraren sälja ett kontrakt på investeringsbeloppet, plus dess förväntade avkastning, tillbaka till hans eller hennes hemvaluta. Detta kontrakt, kallat ett framåtkontrakt, låser sig i en framtida valutakonverteringskurs och tar bort risken i samband med växelkursändringar. Avkastningen på investeringen måste betalas i sin helhet på samma datum som den främsta valutasäljningen för denna strategi för att vara effektiv.

Om samma investering gjordes upptäckt, kan ett minskande valutavärde för investeringslandet erodera förväntade vinster. Det finns också möjligheten att en mer gynnsam växelkurs kan existera vid investeringens utbetalning. Det anses dock generellt vara mer försiktigtFör att låsa in en garanterad avkastning än att acceptera onödig risk i hopp om en högre ränta.

de som deltar i täckt intresse arbitrage letar vanligtvis efter vissa skillnader mellan marknader för att utnyttja. Den ena är skillnaden mellan den nuvarande eller platsen, växelkursen mellan två valutor och framåträntan. En annan är skillnaden i räntorna mellan två länder.

I allmänhet finns det möjlighet att tjäna på täckt intresse arbitrage i ett av två scenarier. I det första är räntesifferensen mellan två länder mindre än skillnaden mellan platsen och framåtväxlingskurser som uttrycks i procent av den framtida räntan. I denna situation bör en investerare låna pengar i landet med den högre räntan och investera det i landet med den lägre räntan.

I det andra scenariot, intresset olikaAl är större än skillnaden mellan platsen och framåtväxlingskurser som skrivs i procent av framåträntan. En investerare som ser denna situation bör låna i landet med den lägre räntan och investera pengarna i landet med den högre räntan. I båda scenarierna skulle vinsten vara det investerade beloppet, plus avkastningen, mindre det lånade beloppet, plus räntebeloppet.

I ett villkor för ränteparitet, variationer i utbyte och räntor kompenserar. Avkastningen från inhemska och utländska investeringar i samma finansiella instrument skulle vara likvärdiga. När detta tillstånd finns råder en arbitrage-fri investeringsmiljö. Det finns ingen nytta att få genom att investera på utländska marknader och ingen anledning att utöva täckt intresse arbitrage.