Hva er en dekket interesse arbitrage?

Dekket interesse Arbitrage er en finansiell strategi som er ment å minimere en utenlandsk investering. Når avkastningen på en sikker investering er høyere i et utenlandsk marked, kan en investor konvertere en valuta for dagens valutakurs for å investere der. Samtidig ville investoren selge en kontrakt i investeringsbeløpet, pluss forventet avkastning, tilbake i hans eller hennes hjemmevaluta. Denne kontrakten, kalt en fremoverkontrakt, låser seg i en fremtidig konverteringsrate for valuta og fjerner risikoen forbundet med valutakursendringer. Avkastningen på investeringen må betales i sin helhet på samme dato som det fremover valutasalget for at denne strategien skal være effektiv.

Hvis den samme investeringen ble gjort avdekket, kan en synkende valutav verdi for investeringslandet erodere forventet fortjeneste. Det er også muligheten for at en gunstigere valutakurs kan eksistere på tidspunktet for investeringens utbetaling. Det anses imidlertid generelt som mer forsvarligå låse inn en garantert avkastning enn å akseptere unødvendig risiko i håp om en høyere rate.

De som driver med dekket interesse arbitrage ser vanligvis etter visse forskjeller mellom markedene for å utnytte. Den ene er forskjellen mellom gjeldende eller spot, utvekslingshastighet mellom to valutaer og fremover. En annen er forskjellen i rentene mellom to land.

Generelt er det mulighet til å tjene penger på dekket renter arbitrage i ett av to scenarier. I den første er rentedifferensialet mellom to land mindre enn forskjellen mellom spot- og fremre valutakurser uttrykt i prosent av fremtidsrenten. I denne situasjonen bør en investor låne penger i landet med høyere rente, og investere dem i landet med lavere rente.

i det andre scenariet, interessen DifferentiAL er større enn forskjellen mellom spot- og fremre valutakurser som er skrevet i prosent av fremtidsrenten. En investor som ser denne situasjonen, bør låne i landet med lavere rente og investere pengene i landet med den høyere renten. I begge scenariene vil overskuddet være det investerte beløpet, pluss avkastningen, mindre beløpet som er lånt, pluss mengden av renter.

I en tilstand av renteparitet, varianter i bytte og renter utlignet. Avkastning fra innenlandske og utenlandske investeringer i det samme finansielle instrumentet ville være likeverdige. Når denne tilstanden eksisterer, råder et arbitragefritt investeringsmiljø. Det er ingen fordel å oppnå ved å investere i utenlandske markeder og ingen grunn til å praktisere dekket interesse arbitrage.