Co to jest arbitraż odsetek ubezpieczonych?

Arbitraż odsetek objętych to strategia finansowa mającą na celu zminimalizowanie ryzyka inwestycji zagranicznych. Gdy stopa zwrotu z bezpiecznej inwestycji jest wyższa na rynku zagranicznym, inwestor może przekształcić kwotę waluty przy dzisiejszym kursie walutowym, aby tam zainwestować. Jednocześnie inwestor sprzedałby umowę w wysokości inwestycji, a także oczekiwany zwrot, wrócił do jego waluty domowej. Umowa niniejsza, zwana umową naprzód, blokuje się w przyszłej szybkości konwersji walut i usuwa ryzyko związane ze zmianami kursu walutowego. Zwrot z inwestycji musi być w pełni wypłacony w tym samym dniu, co sprzedaż walutowa, aby ta strategia była skuteczna.

Jeśli ta sama inwestycja została odkryta, malejąca wartość waluty dla kraju inwestycji, może obniżyć oczekiwane zyski. Istnieje również możliwość, że w momencie wypłaty inwestycji może istnieć bardziej korzystny kurs wymiany. Jest to jednak ogólnie uważane za bardziej rozważneZamknięcie gwarantowanej stopy zwrotu niż przyjęcie niepotrzebnego ryzyka w nadziei na wyższą stawkę.

Osoby zaangażowane w arbitraż odsetek objętych objętym objętym odsetkami zazwyczaj szukają pewnych rozbieżności między rynkami do wykorzystania. Jednym z nich jest różnica między prądem lub punktem, wskaźnikiem wymiany między dwiema walutami a stopą do przodu. Inną jest różnica w stopach procentowych między dwoma krajami.

Ogólnie rzecz biorąc, istnieje możliwość osiągnięcia zysku z arbitrażu odsetek w jednym z dwóch scenariuszy. W pierwszej różnica stóp procentowych między dwoma krajami jest mniejsza niż różnica między punktem walutowym i napastnikiem wyrażonym jako odsetek stopy naprzód. W tej sytuacji inwestor powinien pożyczyć pieniądze w kraju o wyższą stopę procentową i zainwestować je w kraju o niższą stopę procentową.

W drugim scenariuszu zainteresowanie różnią sięAL jest większa niż różnica między punktem walutowym i naprzód zapisanym jako odsetek stopy naprzód. Inwestor widzący tę sytuację powinien pożyczyć w kraju niższą stopą procentową i inwestować pieniądze w kraju o wyższą stopę procentową. W obu scenariuszach zyskiem byłaby zainwestowana kwota, a także zwrot, mniej pożyczonej kwoty plus kwota odsetek.

W warunkach parytetu stóp procentowych, warianty w zamian i kompensacie stóp procentowych. Zwroty z inwestycji krajowych i zagranicznych w tym samym instrumencie finansowym byłyby równoważne. Gdy ten stan istnieje, panuje środowisko inwestowania wolnego od arbitrażu. Nie ma żadnych korzyści z inwestowania na rynki zagraniczne i nie ma powodu do praktykowania arbitrażu odsetek.