Was ist Devisenschiedsrecht?
Bei der Arbitrage von Devisen (Forex oder FX) wird der Wechselkursunterschied zwischen zwei oder mehr Devisenmärkten ausgenutzt, um Gewinne zu erzielen. Die Transaktion beinhaltet den gleichzeitigen Kauf und Verkauf der Zielwährungen. Dies ermöglicht es, eine geschlossene oder keine Risikoposition einzugehen, um Marktrisiken und Wechselkursschwankungen zu vermeiden. Eine Person oder Organisation, die Devisenarbitrage betreibt, wird als Arbitrageur bezeichnet.
Die Technik der Tauscharbitrage wird durch die Struktur des Marktes selbst ermöglicht. Der Devisenmarkt ist der größte Finanzmarkt der Welt. Es ist auch das liquideste, da der Devisenhandel von Sonntag um 20:15 Uhr (GMT) bis Freitag um 22:00 Uhr (GMT) pro Woche kontinuierlich durchgeführt wird. Es gibt keine zentral geregelte Börse, und wichtige unabhängige Börsenmärkte existieren in mehreren Finanzzentren, darunter London, New York, Paris, Zürich, Tokio, Singapur und Sydney. Zu den Schiedsrichtern zählen internationale Banken, institutionelle und private Investoren, Regierungen und Spekulanten.
Alle Währungen unterliegen dem Devisenhandel, der überwiegende Teil des Handels wird jedoch innerhalb von sieben Währungspaaren abgewickelt. Die am häufigsten gehandelten Währungspaare sind der Euro und der US-Dollar, der US-Dollar und der japanische Yen, das britische Pfund und der US-Dollar sowie der US-Dollar und der Schweizer Franken. Mit dem Warenhandel sind drei Paare verbunden; der australische Dollar und der US-Dollar, der US-Dollar und der kanadische Dollar sowie der neuseeländische Dollar und der US-Dollar.
Das Potenzial, mit Exchange Arbitrage Gewinne zu erzielen, besteht, wenn separate Märkte unterschiedliche Wechselkurse zwischen Währungen anbieten. Ein Arbitrageur kann eine Währung auf einem Markt kaufen und gleichzeitig auf einem anderen verkaufen. Der Gewinn für die Transaktion ist der Umsatz abzüglich der Kosten.
In der Realität sind Transaktionen in der Regel recht komplex und betreffen häufig mehrere Märkte und Währungen. Die Gewinnspanne für jede Transaktion ist normalerweise gering. Durch den gleichzeitigen Kauf und Verkauf von Währungen gilt der Handel jedoch als nahezu risikofrei. Das Zeitfenster für die Möglichkeit, von etwaigen Wechselkursunterschieden zu profitieren, ist in der Regel sehr kurzlebig, da diese Unterschiede als Reaktion auf Arbitrageur-Aktivitäten schnell korrigiert werden. Wenn keine Wechselkursunterschiede auszunutzen sind, spricht man von einem arbitragefreien Markt oder einem Zustand im Arbitrage-Gleichgewicht.