Wat is arbitrage in buitenlandse valuta?
Deviezen (Forex of FX) arbitrage is het proces van het kapitaliseren van het verschil in wisselkoersen tussen twee of meer valutamarkten om winst te maken. De transactie omvat de gelijktijdige aankoop en verkoop van de beoogde valuta's. Hierdoor kan een gesloten of geen risicopositie worden ingenomen, waardoor marktblootstelling en wisselkoersschommelingen worden vermeden. Een persoon of organisatie die zich bezighoudt met arbitrage in vreemde valuta wordt een arbitrageur genoemd.
De techniek van ruilarbitrage wordt mogelijk gemaakt door de structuur van de markt zelf. De FX-markt is de grootste financiële markt ter wereld. Het is ook de meest liquide, met handel in valuta continu uitgevoerd van 20:15 GMT zondag tot 22:00 GMT vrijdag elke week. Er is geen centraal gereguleerde beurs en er bestaan grote onafhankelijke wisselmarkten in verschillende financiële centra, waaronder Londen, New York, Parijs, Zürich, Tokio, Singapore en Sydney. Arbitrageurs zijn onder meer internationale banken, institutionele en particuliere investeerders, overheden en speculanten.
Alle valuta's zijn onderworpen aan de handel op valutamarkten, maar de overgrote meerderheid van de handel vindt plaats binnen zeven valutaparen. De meest verhandelde valutaparen zijn de Euro en de Amerikaanse dollar, de Amerikaanse dollar en de Japanse yen, het Britse pond en de Amerikaanse dollar, evenals de Amerikaanse dollar en de Zwitserse frank. Drie paren worden geassocieerd met grondstoffenhandel; de Australische dollar en de Amerikaanse dollar, de Amerikaanse dollar en de Canadese dollar, en de Nieuw-Zeelandse dollar en de Amerikaanse dollar.
Het potentieel om winst te maken uit wisselarbitrage bestaat wanneer afzonderlijke markten verschillende wisselkoersen bieden tussen valuta's. Een scheidsrechter kan de ene valuta op de ene markt kopen en tegelijkertijd op de andere verkopen. De winst voor de transactie is de gegenereerde omzet minus de kosten.
In werkelijkheid zijn transacties doorgaans vrij complex, waarbij vaak meerdere markten en valuta's zijn betrokken. De winstmarge voor elke transactie is meestal klein; het gelijktijdig kopen en verkopen van valuta maakt handel echter vrijwel risicovrij. De kans om te profiteren van eventuele verschillen in wisselkoersen is meestal van zeer korte duur, omdat deze verschillen snel worden gecorrigeerd in reactie op arbitrage-activiteiten. Wanneer er geen wisselkoersverschillen zijn om te exploiteren, wordt van de FX-markt gezegd dat deze een arbitragevrije markt is, of in een staat van arbitrageevenwicht.