¿Qué es el arbitraje de divisas?
El arbitraje de divisas (Forex o FX) es el proceso de capitalizar la diferencia en las tasas de cambio de divisas entre dos o más mercados de divisas para obtener ganancias. La transacción implica la compra y venta simultánea de las monedas objetivo. Esto permite tomar una posición cerrada o sin riesgo, evitando la exposición al mercado y las fluctuaciones del tipo de cambio. Una persona u organización que se dedica al arbitraje de divisas se denomina arbitraje.
La técnica del arbitraje cambiario es posible gracias a la estructura del mercado mismo. El mercado FX es el mercado financiero más grande del mundo. También es el más líquido, con el comercio de divisas realizado continuamente desde las 20:15 GMT del domingo hasta las 22:00 GMT del viernes cada semana. No existe un intercambio central regulado, y existen importantes mercados de intercambio independientes en varios centros financieros, incluidos Londres, Nueva York, París, Zúrich, Tokio, Singapur y Sídney. Los árbitros incluyen bancos internacionales, inversores institucionales y privados, gobiernos y especuladores.
Todas las monedas están sujetas a comercio en los mercados de divisas, pero la gran mayoría del comercio se realiza dentro de siete pares de divisas. Los pares de divisas que se negocian con mayor frecuencia son el euro y el dólar estadounidense, el dólar estadounidense y el yen japonés, la libra esterlina y el dólar estadounidense, así como el dólar estadounidense y el franco suizo. Tres pares están asociados con el comercio de productos básicos; el dólar australiano y el dólar estadounidense, el dólar estadounidense y el dólar canadiense, y el dólar neozelandés y el dólar estadounidense.
El potencial de obtener ganancias del arbitraje cambiario existe cuando mercados separados ofrecen diferentes tipos de cambio entre monedas. Un árbitro puede comprar una moneda en un mercado y vender simultáneamente en otro. El beneficio de la transacción es el ingreso generado menos el costo.
En realidad, las transacciones suelen ser bastante complejas, y a menudo involucran múltiples mercados y monedas. El margen de beneficio para cada transacción suele ser pequeño; sin embargo, la compra y venta simultánea de divisas hace que el comercio se considere prácticamente libre de riesgos. La ventana de oportunidad para beneficiarse de cualquier discrepancia en los tipos de cambio suele ser de corta duración, ya que estas diferencias se corrigen rápidamente en respuesta a la actividad de arbitraje. Cuando no hay diferencias de cambio que explotar, se dice que el mercado FX es un mercado libre de arbitraje, o en un estado de equilibrio de arbitraje.