Cos'è un valore di mercato corto?
Un valore di mercato allo scoperto è un termine utilizzato per identificare l'importo totale di eventuali vendite allo scoperto associate al conto di un investitore alla chiusura della giornata di negoziazione. Questo tipo di valore è importante, a causa del modo in cui molti intermediari strutturano i conti di margine per i loro clienti. A seconda del valore totale del mercato allo scoperto alla fine della giornata di negoziazione e dei requisiti di margine che l'intermediazione ha in essere sul conto, alcune restrizioni possono essere poste sul conto dell'investitore fino a quando tali requisiti non sono soddisfatti.
La chiave per comprendere un valore di mercato a breve è la comprensione del concetto di vendita allo scoperto. In sostanza, una vendita allo scoperto implica prendere in prestito una sorta di investimento come un titolo o un contratto a termine dal broker e venderlo per un periodo di tempo. Come parte del processo, l'investitore deve a un certo punto riacquistare l'attività e restituirla all'intermediazione. L'investitore beneficia ricevendo i rendimenti generati tra il momento in cui l'attività viene presa in prestito e venduta e quando viene riacquistata e restituita al broker. Nel migliore dei casi, l'investitore prende in prestito e vende l'attività poco prima che aumenti di valore, lo trattiene abbastanza a lungo da godere dei benefici, quindi riacquista il prezzo dell'attività che inizia a scendere.
Al fine di impedire a un investitore di trasportare un debito eccessivo in termini di tali titoli presi in prestito, i broker controlleranno l'ammontare delle vendite allo scoperto eseguite sul conto dell'investitore, determinando il totale delle vendite allo scoperto in essere alla fine della negoziazione giorno. Poiché il prestito è gestito mediante un conto a margine, l'intermediazione desidera assicurarsi che il totale di tali vendite allo scoperto non superi i limiti posti su tale conto. Se il totale è al di fuori degli intervalli minimo e massimo assegnati al conto, l'investitore dovrà agire per ripristinare il saldo del conto prima di poter eseguire ulteriori operazioni. Questa azione di controllo dell'attuale valore di mercato ridotto aiuta a proteggere l'investitore dal diventare eccessivo e mantiene anche il livello di rischio assunto dal broker entro limiti ragionevoli.
Il monitoraggio del valore di mercato breve è un'attività che si verifica ogni giorno di negoziazione. Grazie alle innovazioni tecnologiche, è possibile determinare rapidamente la quantità di vendite allo scoperto attualmente correlate a un conto specifico dell'investitore e intraprendere qualsiasi azione possa essere richiesta. Data la natura in tempo reale del monitoraggio, è possibile identificare rapidamente potenziali problemi, consentendo all'investitore di affrontare e risolvere eventuali problemi prima che vi sia la possibilità di avere un impatto negativo sull'utilizzo del conto di margine.