Qual è il rapporto tra corporate finance e investment banking?
L'investment banking offre alle aziende una varietà di servizi alle imprese, come l'emissione di titoli finanziari o la gestione di fusioni o riorganizzazioni societarie. Il legame tra corporate finance e investment banking esiste perché la banca deve determinare i rendimenti finanziari dell'attività. Diverse attività di corporate finance includono, tra gli altri, il periodo di ammortamento e il valore attuale netto. L'uso di una banca di investimento esternalizza queste attività dalla società.
Le organizzazioni di grandi dimensioni potrebbero avere un dipartimento di finanza aziendale o un team di dipendenti per completare queste attività. Questo può essere un vantaggio in termini di costi inferiori, ma la società potrebbe perdere l'obiettività nel valutare importanti progetti di business o alterazioni operative. Questo è il motivo del collegamento in outsourcing tra corporate finance e investment banking. L'assunzione di una banca di investimento per rivedere o valutare i cambiamenti spesso migliorerà l'obiettività nella fase di analisi delle decisioni. Le società pubbliche sono spesso utenti pesanti di servizi di investment banking.
Una parte delle attività di finanza aziendale comprende la creazione e il mantenimento della struttura del capitale. Questa struttura rappresenta l'ammontare del debito e del finanziamento azionario che un'azienda utilizza per pagare progetti di grandi imprese. Quando si utilizza il finanziamento azionario, un'azienda venderà spesso azioni al pubblico o investitori specifici. In entrambi i casi, una banca di investimento è generalmente necessaria per soddisfare i requisiti legali per l'emissione di titoli. Tutte le società avrebbero bisogno di una banca di investimento a tal fine, stabilendo un legame tra corporate finance e investment banking.
Sebbene la maggior parte delle aziende che necessitano di fondi o siano in cerca di consulenza in materia di fusione utilizzerà l'investment banking, anche altre società potrebbero utilizzare questi servizi. Ad esempio, una società potrebbe assumere una banca di investimento per trovare partner commerciali per un processo di fusione o acquisizione. Questa è una sorta di mossa preventiva della finanza aziendale. Le società che sono finanziariamente deboli useranno spesso una banca di investimento per trovare pretendenti che sono disposti ad acquistare una grande partecipazione nel business. Anche se una società attraversa questa fase di analisi della finanza aziendale e dell'investment banking, ciò non significa che la società subirà la fusione o l'acquisizione.
Non tutte le società dovranno utilizzare una banca di investimento per valutare le attività di finanza aziendale. Le piccole e medie imprese potrebbero utilizzare una società di revisione o un consulente di contabilità pubblica per valutare tali attività. Ciò consente di risparmiare denaro per le piccole imprese e spesso fornisce loro un servizio professionale da utilizzare per altre attività o progetti. In altri casi, un'azienda potrebbe scoprire che non ha bisogno di servizi di investment banking. Pertanto, le attività di finanza aziendale non determineranno un collegamento con gli investimenti bancari.