Wat zijn seriële bindingen?

Financiële obligaties worden vaak gebruikt om beleggers aan te trekken naar projecten waar geld nodig is.De beleggers lenen een bepaald bedrag in ruil voor een belofte om in de toekomst een hoger bedrag te ontvangen.Sommige financiële obligaties hebben één volwassenheidsdatum.Dit verwijst naar de datum waarop de initiële lening van de beleggers en zijn winst worden terugbetaald.Seriële bindingen worden echter onderscheiden door het feit dat ze talloze vervaldatums hebben.

Wanneer een persoon een seriële binding koopt, zal ze niet in een forfaitaire som worden terugbetaald.Ze ontvangt verschillende breuken van het bedrag dat aan haar te wijten is op verschillende datums.De volwassenheidsdata van seriële bindingen kunnen op regelmatige tussenpozen optreden.Als de eerste volwassenheidsdatum vijf jaar is vanaf de dag dat de obligatie is verkregen, is het waarschijnlijk dat de tweede tien jaar vanaf de datum van aankoop zal zijn.Hoewel dit een gangbare praktijk is, is het niet absoluut.

Seriële obligaties kunnen worden uitgegeven door openbare of particuliere entiteiten.Ze worden echter vaak gebruikt om gemeentelijke projecten in steden te ondersteunen.Deze obligaties worden vaak uitgegeven voor projecten die gepland zijn om in fasen te worden voltooid.

Neem bijvoorbeeld een landontwikkelingsproject.Een fase van het project kan worden voltooid en de verkoop of leasing kan beginnen.Enkele jaren later kan een andere sectie worden voltooid en vervolgens kan de verkoop en leasing in dat gebied beginnen.De terugbetaling van de uitgegeven seriële obligaties kan worden gepland in coördinatie met de voltooiing van elke sectie van het project, omdat fondsen die worden gegenereerd voldoende kunnen zijn om delen van de schuld terug te betalen.

Het kan nuttig zijn om te denken aan seriële obligaties als velenKleine bindingen binnen een grote binding.De periodieke terugbetaling van seriële obligaties wordt beheerd door coupons.Aangezien elke coupon zijn volwassenheidsdatum bereikt, kan deze worden ingewisseld voor een deel van het uitstaande bedrag.

Seriële obligaties kunnen gunstig zijn voor de emittent in vergelijking met andere opties.Wanneer rente aan schulden is gehecht, betaalt de schuldenaar over het algemeen meer rente op grotere bedragen.Als de emittent van seriële obligaties daarom ervoor kiest om te wachten en het volledige uitstaande bedrag in één keer terug te betalen, zou het waarschijnlijk duurder zijn.Door periodieke betalingen te doen, vermindert de emittent het uitstaande bedrag waarop rente moet worden betaald.

Bedenk bijvoorbeeld dat stadswaterwerken $ 500.000 US dollar (USD) van een USD -obligatie van $ 2 miljoen dit jaar terugbetalen.Na die betaling is rente alleen van toepassing op $ 1,5 miljoen USD.Volgend jaar, na nog eens $ 500.000 USD -betaling, is rente alleen van toepassing op $ 1 miljoen USD.Dit zou zich moeten vertalen in aanzienlijke besparingen voor het bedrijf.