Wat is een Bond Trustee?
Een trustee van een obligatie is een financiële instelling die door een emittent van een obligatie is gemachtigd om de voorwaarden te regelen die van toepassing zijn op de obligatie of trustententure. Instellingen zoals trustmaatschappijen of commerciële banken functioneren vaak in deze hoedanigheid en beheren effectief het contract dat bestaat tussen de obligatie-emittent en de beleggers die de obligaties kopen. De trustee van de obligatie is meestal verantwoordelijk voor verschillende sleutelfuncties die zowel de uitgevende instelling als de obligatiehouder ten goede komen, en is verplicht deze functies uit te voeren in overeenstemming met eventueel geldende overheidsvoorschriften.
Een van de belangrijkste functies die de beheerder beheert namens de emittent van de obligatie is het registratieproces. Dit omvat het registreren van het probleem bij de juiste regelgevende instantie, het beoordelen van de registratiekosten en het informeren van de uitgever over die kosten. De trustee fungeert ook als agent om betalingen van beleggers te innen wanneer zij ervoor kiezen de obligatie te kopen, en de accountinformatie te creëren die nodig is om ervoor te zorgen dat de obligatiehouder rentebetalingen ontvangt volgens de voorwaarden die gelden voor de obligatie-uitgifte.
Het is niet ongebruikelijk dat een obligatiebeheerder de huidige status van de documenten die verband houden met de obligatie bewaakt. Dit helpt ervoor te zorgen dat de obligatie-uitgifte voldoet aan alle overheidsvereisten die mogelijk zijn ontstaan sinds de obligatie voor het eerst werd uitgegeven. In sommige landen zijn de bepalingen van obligatie-emissies niet grootvader; dat wil zeggen dat het feit dat een obligatie werd geschreven voordat een bepaalde verordening van kracht werd, de band niet vrijstelt van de naleving van die nieuwe verordening. Dit creëert een situatie waarin de uitgiftevoorwaarden mogelijk moeten worden bijgewerkt, als die nieuwe regelgeving van invloed is op een of meer bepalingen in de obligatiedocumenten.
Een obligatiebeheerder zal waarschijnlijk ook periodieke verklaringen afgeven aan obligatiehouders. De frequentie van de verklaringen hangt af van hoe het rendement wordt berekend. In sommige gevallen worden de overzichten maandelijks uitgegeven. Op andere momenten kunnen de overzichten driemaandelijks of halfjaarlijks worden uitgegeven. Het schema dat de uitgifte van overzichten regelt, inclusief hun frequentie en inhoud, wordt bepaald door de voorwaarden in de obligatiedocumenten.
De trustee van de obligatie kan ook als advocaat voor de belegger fungeren, als de emittent van de obligatie de bepalingen van de obligatie-emissie niet naleeft. Afhankelijk van de wetgeving die van toepassing is in het gebied waar de trustee en de emittent zich bevinden, kan de trustee van de obligatie stappen ondernemen om elk aan de belegger verschuldigd bedrag terug te vorderen. Andere vormen van juridische actie die nodig zijn om de reputatie van de trustee te beschermen, kunnen ook worden toegestaan, afhankelijk van de lokale wetgeving. Elke instelling die gemachtigd is om als obligatiebeheerder te fungeren, moet personeel aanhouden dat groot genoeg is om alle toegewezen functies te beheren. De instelling moet er ook voor zorgen dat het personeel voldoende kennis heeft om ervoor te zorgen dat de uitgifte van obligaties in overeenstemming blijft met alle lokale, provinciale of nationale voorschriften die op enig moment tijdens de looptijd van de obligatie van kracht kunnen zijn.