Co to jest powiernik obligacji?

Powiernik obligacji to instytucja finansowa, która została upoważniona przez emitenta obligacji do regulowania warunków mających zastosowanie do obligacji lub umowy powierniczej. Instytucje takie jak firmy powiernicze lub banki komercyjne często działają w tym charakterze, skutecznie zarządzając umową zawartą między emitentem obligacji a inwestorami, którzy kupują obligacje. Powiernik obligacji jest zazwyczaj odpowiedzialny za kilka kluczowych funkcji, z których korzystają zarówno emitent, jak i obligatariusz, i jest zobowiązany do wykonywania tych funkcji zgodnie z wszelkimi obowiązującymi przepisami rządowymi.

Jedną z głównych funkcji, którymi zarządza powiernik obligacji w imieniu emitenta obligacji, jest proces rejestracji. Obejmuje to zarejestrowanie problemu we właściwej agencji regulacyjnej, oszacowanie kosztów rejestracji i powiadomienie emitenta o tych opłatach. Powiernik działa również jako agent do pobierania płatności od inwestorów, gdy zdecydują się na zakup obligacji, i tworzenia informacji o koncie niezbędnych do zapewnienia, że ​​posiadacz obligacji otrzyma płatności odsetek zgodnie z warunkami regulującymi emisję obligacji.

Nierzadko powiernik obligacji monitoruje aktualny status dokumentów związanych z obligacją. Pomaga to zapewnić, że emisja obligacji spełnia wszelkie wymogi rządowe, które mogły powstać od pierwszej emisji obligacji. W niektórych krajach postanowienia dotyczące emisji obligacji nie są przestrzegane; to znaczy fakt, że obligacja została napisana przed wejściem w życie danego przepisu, nie zwalnia obligacji z przestrzegania tego nowego przepisu. Stwarza to sytuację, w której warunki emisji mogą wymagać aktualizacji, jeśli nowe rozporządzenie wpłynie na jeden lub więcej zapisów w dokumentach dotyczących obligacji.

Powiernik obligacji może również wydawać okresowe oświadczenia posiadaczom obligacji. Częstotliwość instrukcji zależy od sposobu obliczania zwrotu. W niektórych przypadkach wyciągi wydawane są co miesiąc. W innych przypadkach wyciągi mogą być wydawane kwartalnie lub co pół roku. Harmonogram regulujący wydawanie wyciągów, w tym ich częstotliwość i treść, określają warunki określone w dokumentach dotyczących obligacji.

Powiernik obligacji może również pełnić funkcję rzecznika inwestora, jeżeli emitent obligacji nie przestrzega przepisów dotyczących emisji obligacji. W zależności od przepisów obowiązujących w obszarze, w którym znajduje się powiernik i emitent, powiernik obligacji może podjąć kroki w celu odzyskania kwoty należnej inwestorowi. W zależności od lokalnych przepisów mogą być również dozwolone inne formy działań prawnych niezbędnych do ochrony reputacji powiernika. Każda instytucja upoważniona do działania w charakterze powiernika obligacji musi utrzymywać personel wystarczająco duży, aby zarządzać wszystkimi przypisanymi funkcjami. Instytucja musi również zapewnić personelowi wystarczającą wiedzę, aby emisja obligacji była zgodna z wszelkimi przepisami lokalnymi, stanowymi lub krajowymi, które mogą obowiązywać w dowolnym momencie okresu trwania obligacji.