Wat is een oproepdatum?

Een calldatum heeft te maken met de aflossing van een opvraagbare obligatie. In wezen is de calldatum de vroegst mogelijke datum waarop de emittent van de obligatie de obligatie kan aflossen. De call-datum verschilt van de vervaldatum op opvraagbare obligaties, in die zin dat de call-datum plaatsvindt op een bepaald punt voorafgaand aan de vermelde vervaldatum die is gespecificeerd in de algemene voorwaarden rondom de obligatie-uitgifte.

Een van de kenmerken van de call-datum is dat bepaalde voorwaarden aanwezig moeten zijn voordat de emittent van de obligatie waarschijnlijk een vervroegde terugbetaling zal uitoefenen. Ten eerste kunnen call-datums worden verlengd tot obligatiehouders wanneer de rentevoeten dalen. Wanneer dit gebeurt, is het in het beste belang van de obligatie-uitgever om de obligaties te verzamelen, ze te respecteren tegen de oude rentevoet en vervolgens onmiddellijk nieuwe obligaties uit te geven tegen de nieuwe en lagere rentevoet. Dit helpt de obligatie-uitgever, omdat de rentebetalingen op de oorspronkelijke obligaties alleen worden gehonoreerd tot de calldatum. Op de lange termijn betaalt de obligatie-uitgever minder rente aan obligatiehouders.

Een obligatiehouder kan ook geïnteresseerd zijn in het accepteren van een calldatum die wordt aangeboden door de emittent van de obligatie. Hoewel het nakomen van een call-datum betekent dat de uitbetaling van de investering lager zal zijn, betekent dit ook dat er een aantal rentebaten worden verdiend en dat de opbrengst onmiddellijk kan worden herbelegd in een andere obligatie of ander type investering.

Over het algemeen bevatten de algemene voorwaarden voor een obligatie informatie over de vroegst mogelijke calldatum die de obligatie-uitgever kan uitoefenen. De voorwaarden kunnen bijvoorbeeld specificeren dat op een obligatie van twintig jaar de emittent het recht behoudt om een ​​call-datum uit te geven met een looptijd van tien jaar. Beleggers moeten altijd op de hoogte zijn van de bepalingen voor een calldatum die deel uitmaken van een obligatie-uitgifte.

Houd er rekening mee dat alleen omdat een obligatie-uitgifte specificaties bevat die betrekking hebben op een call-datum, dit niet noodzakelijk betekent dat de emittent de call-datum op elk moment zal gebruiken. Tenzij er een gezonde financiële reden is om een ​​calldatum in te roepen, is het waarschijnlijk dat de obligatie van kracht blijft en rentebaten tot aan de vervaldatum oplevert.