Wat is een cashless oefening?

Cashless-oefeningen zijn een beleggingsstrategie waarbij verschillende soorten opties in aandelen worden omgezet. Het mooie van een cashless-oefening is dat de methode geen investering vereist van een initiële contante betaling om de uitoefenprijs te dekken. Tot op zekere hoogte lijkt het gebruik van een cashless-oefening enigszins op het kopen op marge, hoewel de terugbetaling aan de makelaar veel snel plaatsvindt.

Het gebruik van een contante oefening is geen moeilijk proces, vooral voor beleggers die een goede verstandhouding hebben met een makelaar. Na het identificeren van een aandeel dat de belegger wenst te kopen, zal de makelaar de belegger kort genoeg geld lenen om de initiële contante betaling te dekken die nodig is om het aandeel te beveiligen. Nadat de voorraad is beveiligd, wordt een klein deel snel verkocht en worden de opbrengsten gebruikt om de makelaar terug te betalen. De belegger behoudt de controle over de resterende voorraad verkregen uit de aankoop.

Een oefening zonder contanten is vaak een snelle en gemakkelijke manier om gewenste aandelen te beveiligen. Aangezien het proces niet vereist dat de belegger of de makelaar contact moet opnemen met een derde voor financiering, kan de daadwerkelijke uitvoering van de oefening in een versneld tempo doorgaan. Afhankelijk van de sterkte van de relatie die bestaat tussen de belegger en de makelaar, kan de belegger worden toegestaan ​​om alle verworven aandelen voor een korte periode aan te houden om het rendement van de belegging te maximaliseren. Dit kan ertoe leiden dat minder aandelen moeten worden verkocht als het aandeel op korte termijn een specifieke waardestijging ondergaat.

Gelukkig is het omzetten van opties in aandelen een proces dat de meeste makelaars goed begrijpen. Wanneer het proces van een cashless-oefening wordt gebruikt met een gevestigde en ethische cliënt, kan de makelaar er op twee manieren van profiteren. Ten eerste wordt de lening als zeer veilig beschouwd, aangezien de belegger het verschuldigde saldo zeker zal terugbetalen. Ten tweede helpt de cashless-oefening de makelaar om de band met de klant te versterken. Dit betekent de voortzetting van de provisies die door de belegger worden gegenereerd, wat zich vertaalt in voortdurende inkomsten voor de makelaar.