Wat is een close-out?

Soms aangeduid als een compensatie of een gelijkmatige stijging, omvat een afsluiting de verlaging of beëindiging van een huidige positie op een bepaalde investering. Tegelijkertijd zal de belegger een tegenovergestelde transactie uitvoeren met dezelfde onderliggende waarde. De uitkomst van de close-outstrategie is in feite het handhaven van de hoeveelheid investering, maar mogelijk de belegger zodanig positioneren dat hij een hoger rendement van het onderliggende effect realiseert.

Een van de gemakkelijkste manieren om de functie van een afsluiting te begrijpen, is om de strategie toe te passen op een futurescontract. In feite kan de eigenaar van een futuresoptie ervoor kiezen om uit het bestaande contract te stappen door een contract af te sluiten om de futures te verkopen. Zodra een koper voor het contract is verzekerd, staat de belegger vrij om een ​​ander futures-contract af te sluiten met aangenamere voorwaarden, maar nog steeds geassocieerd met hetzelfde onderliggende effect.

Wat het gebruik van middelen betreft, is het doel van de sluiting om het rendement te maximaliseren en tegelijkertijd de hoeveelheid investeringen te minimaliseren die nodig is om het rendement veilig te stellen. Dus als de belegger een optie tegenkomt die betere resultaten voor minder investeringen oplevert, zal hij of zij stappen ondernemen om aan de voorwaarden van de huidige optie te voldoen en vervolgens overgaan tot het beveiligen van de nieuwe optie.

De uitschakeling omvat het aanbrengen van een wijziging in de lange of korte positie in verband met een belegging waarbij het effect betrokken is, terwijl tegelijkertijd een tegengestelde positie wordt ingenomen met een nieuwe investering die op hetzelfde effect is gebouwd. Met andere woorden, de belegger kan ervoor kiezen om een ​​longpositie te verminderen of te elimineren en een nieuwe transactie te creëren met behulp van een shortpositie die op hetzelfde effect is gebaseerd. Als zowel de oorspronkelijke als de nieuwe positie presteren binnen de verwachtingen van de belegger, levert de activiteit een hoger rendement op. Een sluiting is echter zeker niet zeker. In het geval dat de onderliggende waarde om een ​​of andere reden een neergang ervaart, zou de belegger meer geld kunnen verliezen door de sluiting dan wanneer hij of zij gewoon de oorspronkelijke positie had behouden.