Co to jest zamknięcie?

Czasami określane jako offset lub nawet wyrównanie, zamknięcie oznacza zmniejszenie lub zakończenie bieżącej pozycji na danej inwestycji. W tym samym czasie inwestor dokona odwrotnej transakcji przy użyciu tego samego zabezpieczenia bazowego. W efekcie wynikiem strategii zamknięcia jest utrzymanie kwoty inwestycji, ale możliwa pozycja inwestora w celu uzyskania większego zwrotu z bazowego zabezpieczenia.

Jednym z najprostszych sposobów zrozumienia funkcji zamknięcia jest zastosowanie strategii do kontraktu futures. W efekcie właściciel opcji futures może wyjść z istniejącej umowy, zawierając umowę sprzedaży kontraktów futures. Po zabezpieczeniu nabywcy kontraktu inwestor może zawrzeć kolejną umowę futures na bardziej akceptowalnych warunkach, ale nadal związaną z tym samym zabezpieczeniem bazowym.

Jeśli chodzi o wykorzystanie zasobów, celem zamknięcia jest maksymalizacja zwrotu przy jednoczesnym zminimalizowaniu kwoty inwestycji niezbędnej do zapewnienia zwrotu. Zatem jeśli inwestor natrafi na opcję, która przyniesie lepsze wyniki przy mniejszych inwestycjach, podejmie kroki w celu spełnienia warunków obecnej opcji, a następnie zabezpieczy nową opcję.

Zamknięcie będzie polegało na zmianie długiej lub krótkiej pozycji związanej z inwestycją związaną z zabezpieczeniem, przy jednoczesnym zaangażowaniu się w pozycję przeciwną dzięki nowej inwestycji opartej na tym samym zabezpieczeniu. Innymi słowy, inwestor może zmniejszyć lub wyeliminować długą pozycję i utworzyć nową transakcję przy użyciu krótkiej pozycji opartej na tym samym zabezpieczeniu. Jeśli zarówno pierwotna, jak i nowa pozycja działają zgodnie z oczekiwaniami inwestora, działanie przyniesie większy zwrot. Jednak zamknięcie nie jest w żadnym wypadku pewne. W przypadku gdy z jakiegoś powodu zabezpieczenie bazowe ulegnie pogorszeniu, inwestor może stracić więcej pieniędzy z zamknięcia, niż gdyby po prostu utrzymał pierwotną pozycję.