Wat is een crack spread?
Crack spreads zijn beleggingsstrategieën waarbij de spread op specifieke soorten grondstoffen betrokken is. De crack spread is gericht op de spread die bestaat tussen een kernproduct en de eindproducten die worden ontwikkeld en op de markt gebracht met behulp van het kernproduct. Het analyseren van de crack spread kan een belegger helpen bij het kopen van futures die betrekking hebben op het kernproduct, terwijl tegelijkertijd rekening wordt gehouden met de verkoop van futuresopties die gerelateerd zijn aan de afgeleide producten.
Een van de beste voorbeelden van hoe een crack spread werkt, heeft te maken met de grondstof ruwe olie. Dit product dient als basis voor een breed scala aan gewenste goederen, zoals de verkoop van benzine, stookolie en zelfs sommige kunstmatige vezels. Vanwege het scala aan eindproducten dat met ruwe olie kan worden geproduceerd, wordt het beveiligen van futures-opties op ruwe olie vaak als een geweldige investeringsstrategie beschouwd. Tegelijkertijd kan het op het juiste moment verkopen van futures-opties op de producten die met ruwe olie zijn gemaakt, de belegger ook helpen een substantiële winst van de onderneming te realiseren.
Een belangrijk element bij het bepalen van de mate van barstspreiding heeft niet alleen te maken met het assortiment eindproducten dat wordt gecreëerd met behulp van een kernproduct, maar ook met de huidige marktvraag naar die producten. Dit kan soms inhouden dat rekening wordt gehouden met het huidige vraagniveau in een bepaald land of zelfs met een geografische regio van dat land. Aan de hand van het voorbeeld van de ruwe olie zou de belegger ervoor kiezen om futures op ruwe olie tegen de best mogelijke prijs te verwerven. Tegelijkertijd zou de belegger proberen om futuresopties met benzine, kerosine of polypropyleen te verkopen wanneer de huidige marktvraag groeit, maar voordat de vraag afvlakt. Door het huidige waardeverschil tussen het kernproduct en de eindproducten te begrijpen, is het mogelijk om de crackspreiding te bepalen en zo goed mogelijk te kopen en verkopen.
Zoals bij elke beleggingsstrategie, omvat het gebruik van een crack spread zorgvuldig onderzoek van de betrokken grondstoffen, beoordeling van de huidige marktomstandigheden en voorspelling van toekomstige prestaties. Bij correct gebruik kan een crack spread een belegger belangrijke informatie verschaffen die tot een aanzienlijk rendement kan leiden.