Wat is een prospectus van rode haring?

Een prospectus van rode haring is een voorlopig informatiedocument met enkele basisinformatie over een potentiële uitgifte van effecten. Bedrijven moeten deze documentatie ter beoordeling voorleggen aan de Securities and Exchange Commission (SEC) voordat ze een definitief prospectus opstellen voor algemene publicatie. Dergelijke documenten geven de intentie aan om een ​​effectenaanbod te ontwikkelen, maar zijn geen formeel aanbod voor effecten, omdat het bedrijf nog een aantal stappen moet doorlopen voordat het effecten kan uitgeven. De "rode haring" is een verwijzing naar een wettelijke openbaarmaking, in rood gedrukt, die op de voorpagina moet verschijnen om de lezers te informeren dat de SEC het document nog niet heeft gecontroleerd en goedgekeurd.

Een bedrijf kan een rood haringprospectus door verschillende concepten nemen voordat het klaar is voor openbare publicatie. De SEC zal het document controleren op tekenen van valse of onjuiste claims, evenals schendingen van de wet, zoals het niet vrijgeven van alle vereiste informatie in het prospectus. Nadat aan deze voorwaarden is voldaan, kan het bedrijf een formeel prospectus, een korte samenvatting met al deze informatie, afdrukken om aan potentiële beleggers vrij te geven.

Het document moet financiële toelichtingen bevatten, inclusief informatie over de acceptatieovereenkomst, samen met de identiteit van belangrijke bedrijfsfunctionarissen en aandeelhouders. Contactgegevens, inclusief de locatie van het bedrijf, zijn ook beschikbaar in een prospectus met rode haring. Een stuk informatie dat het document niet biedt, is de voorgestelde prijs of omvang van het aanbod. Deze informatie is niet beschikbaar tot het definitieve prospectus en is het resultaat van gesprekken met underwriters en de SEC.

Beleggers kunnen een prospectus van rode haring bekijken om een ​​idee te krijgen van aankomend aanbod en om onderzoek te doen naar bedrijven die mogelijk interessant zijn. Het document heeft de neiging om het bedrijf in het best mogelijke licht te presenteren, omdat bedrijven precies willen zien met hoeveel ze kunnen wegkomen voordat de SEC revisies zal aanvragen, omdat het prospectus een verkoopblad is naast een verplichte openbaarmaking. Als de SEC de verklaringen in het prospectus van de rode haring goedkeurt, kan het bedrijf informatie achterlaten om zichzelf te promoten, en dit kan het aantrekkelijker maken voor beleggers.

Bedrijven die zich voorbereiden op het aanbieden van effecten, hebben vaak informatie op hun websites. Mensen die geïnteresseerd zijn in investeringsmogelijkheden, kunnen in het gedeelte over beleggingsinformatie op de website van een bedrijf kijken voor informatie. Dit omvat gedetailleerde financiële openbaarmakingen en andere deponeringen die bedrijven bij regelgevende instanties moeten indienen. Mensen kunnen dit een nuttig startpunt voor onderzoek vinden.