Vad är ett rött sillprospekt?

Ett rött sillprospekt är ett preliminärt informationsdokument som ger några grundläggande upplysningar om en blivande fråga om värdepapper. Företag måste lämna in denna dokumentation till Securities and Exchange Commission (SEC) för granskning innan de utarbetar ett slutligt prospekt för allmän frisläppande. Sådana dokument indikerar avsikt att utveckla ett värdepapperserbjudande, men är inte ett formellt erbjudande för värdepapper, eftersom företaget måste gå igenom flera steg innan det kan börja utfärda värdepapper. Den "röda sillen" är en hänvisning till en juridisk avslöjande, tryckt i rött, som måste visas på framsidan och informera läsarna om att SEC ännu inte har granskat och godkänt dokumentet.

Ett företag kan ta ett rött sillprospekt genom flera utkast innan det är redo för offentlig release. SEC kommer att granska dokumentet för eventuella tecken på falska eller felaktiga påståenden, liksom brott mot lagen, som misslyckanden med att avslöja all nödvändig information om prospektet. Efter dessa villkorär uppfyllda, företaget kan skriva ut ett formellt prospekt, en kort beskrivning med all denna information, för att släppa till potentiella investerare.

Dokumentet måste inkludera ekonomiska upplysningar, inklusive information om garantavtalet, tillsammans med identiteten hos stora företagsansvariga och aktieägare. Kontaktinformation, inklusive företagets läge, finns också i ett rött sillprospekt. En information som dokumentet inte tillhandahåller är det föreslagna priset eller storleken på erbjudandet. Denna information är inte tillgänglig förrän det slutliga prospektet och är resultatet av diskussioner med Underwriters och Sec.

Investerare kan titta på ett rött sillprospekt för att få en uppfattning om kommande erbjudanden och för att börja undersöka företag av potentiellt intresse. Dokumentet tenderar att presentera företaget i bästa möjliga ljus, eftersom företag vill se exakt hur MUCH de kan komma undan med innan SEC kommer att begära revideringar, eftersom prospektet är ett försäljningsblad utöver en obligatorisk avslöjande. Om SEC godkänner uttalandena i det röda sillprospektet kan företaget lämna information för att marknadsföra sig själv, och detta kan göra det mer tilltalande för investerare.

Företag som förbereder sig för att göra ett värdepapperserbjudande har ofta information på sina webbplatser. Människor som är intresserade av investeringsmöjligheter kan titta i avsnittet Investment Officosures på ett företags webbplats för att få information. Detta kommer att inkludera detaljerade finansiella upplysningar och andra ansökningsföretag måste göra med tillsynsmyndigheter. Människor kan finna att detta är en användbar utgångspunkt för forskning.