Vad är ett rött sillprospekt?

Ett rött sillprospekt är ett preliminärt informationsdokument som ger några grundläggande upplysningar om en potentiell emission av värdepapper. Företag måste överlämna denna dokumentation till Securities and Exchange Commission (SEC) för granskning innan de utarbetar ett slutligt prospekt för allmän frigöring. Sådana dokument indikerar avsikt att utveckla ett värdepapperserbjudande, men är inte ett formellt erbjudande för värdepapper, eftersom företaget måste gå igenom flera steg innan det kan börja emittera värdepapper. "Röd sill" är en hänvisning till en juridisk avslöjande, tryckt i rött, som måste visas på framsidan, och informerar läsarna om att SEC ännu inte har granskat och godkänt dokumentet.

Ett företag kan ta ett rött sillprospekt genom flera utkast innan det är redo för offentliggörande. SEC kommer att granska dokumentet för eventuella tecken på falska eller felaktiga påståenden, såväl som brott mot lagen, som underlåtenhet att avslöja all nödvändig information om prospektet. När dessa villkor är uppfyllda kan företaget skriva ut ett formellt prospekt, en kort beskrivning med all denna information, för att släppas till blivande investerare.

Dokumentet måste innehålla finansiella upplysningar, inklusive information om försäkringsavtalet, tillsammans med identiteten hos de viktigaste företagets ledare och aktieägare. Kontaktinformation, inklusive företagets plats, finns också i ett rött sillprospekt. En information som dokumentet inte ger är det erbjudande priset eller storleken på erbjudandet. Denna information är inte tillgänglig förrän det slutliga prospektet och är resultatet av diskussioner med försäkringsgivare och SEC.

Investerare kan titta på ett rött sillprospekt för att få en uppfattning om kommande erbjudanden och för att börja undersöka företag av potentiellt intresse. Dokumentet tenderar att presentera företaget i bästa möjliga ljus, eftersom företag vill se exakt hur mycket de kan komma undan med innan SEC kommer att begära revideringar, eftersom prospektet är ett försäljningsblad utöver en obligatorisk avslöjande. Om SEC godkänner uttalanden i röd sillprospekt kan företaget lämna information för att marknadsföra sig själv, och det kan göra det mer tilltalande för investerare.

Företag som förbereder sig för att erbjuda ett värdepapperserbjudande har ofta information på sina webbplatser. Personer som är intresserade av investeringsmöjligheter kan titta i avsnittet om investeringsinformation på företagets webbplats för att få information. Detta kommer att innehålla detaljerade finansiella upplysningar och andra ansökningar som företag måste göra hos tillsynsmyndigheter. Folk kanske tycker att detta är en användbar utgångspunkt för forskning.