Vad är för- och nackdelarna med finansiella derivat?
Finansiella derivat är vanligtvis avtal som avtalats mellan två parter varigenom värdena på kontrakten är bundna till värdena på vissa underliggande finansiella instrument, såsom lager eller råvaror. Att använda derivat kan vara ett effektivt sätt för investerare att säkra de risker de har medfört att köpa andra värdepapper. Det kan också vara ett sätt för en investerare att spekulera i priset för viss säkerhet till en bråkdel av kostnaden för att faktiskt köpa säkerheten. Nackdelen med finansiella derivat är att de kan vara extremt komplicerade och kan leda till stora ekonomiska förluster om de inte genomförs korrekt.
De flesta avslappnade investerare tänker bara på att investera i form av aktier eller obligationer. Dessa är relativt enkla instrument men de representerar endast en liten del av de tillgängliga investeringsmöjligheterna. För mer avancerade investerare är finansiella derivat, som optioner eller terminskontrakt, ofta värdefulla för både deras flexibilitet och relativt lägre kostnader. För att uttrycka det enkelt, härleder ett finansiellt derivat sitt värde från något underliggande instrument. Derivat kan vara effektiva investeringsverktyg, men liksom alla investeringar har de också betydande risker.
Många investerare använder finansiella derivat främst som en metod för att säkra risken för andra investeringar de har gjort. Föreställ dig till exempel att en investerare har investerat kraftigt i aktien i ett visst företag. För att säkra sin risk kan han eller hon köpa ett alternativ som kallas ett "put", vilket ger möjligheten men inte skyldigheten att sälja aktier i den aktien till ett förutbestämt pris. På detta sätt kan putten kompensera risken för att priset på aktien sjunker.
Investerare som föredrar att spekulera i priserna på aktier eller andra värdepapper kan använda finansiella derivat som ett sätt att göra det. Derivatkontrakt kan vanligtvis köpas och säljas till en liten procentandel av det underliggande instrumentets faktiska pris. Eftersom detta är fallet kan investerare ta på sig det relativt lilla priset på derivatkontraktet och hoppas kunna dra nytta av i framtiden om priset på den underliggande säkerheten rör sig i förväntad riktning.
Liksom med alla potentiella investeringar har finansiella derivat betydande risker. Derivat kan vara extremt komplexa och den tillfälliga investeraren kanske inte förstår riskerna. Dessutom använder många investerare hävstångseffekten för att engagera sig i derivat, vilket innebär att de i princip lånar pengar från sina mäklare för att göra investeringarna. Sådan hävstångseffekt kan vara särskilt skadligt om derivaten fungerar dåligt.