Jakie są zalety i wady pochodnych instrumentów finansowych?
Pochodne instrumenty finansowe są zazwyczaj umowami uzgodnionymi między dwiema stronami, w których wartości kontraktów są powiązane z wartościami niektórych podstawowych instrumentów finansowych, takich jak akcje lub towary. Korzystanie z instrumentów pochodnych może być skutecznym sposobem dla inwestorów na zabezpieczenie ryzyka związanego z zakupem innych papierów wartościowych. Może to być również sposób na spekulację inwestora o cenie niektórych papierów wartościowych za ułamek kosztów faktycznego zakupu papieru wartościowego. Wadą pochodnych instrumentów finansowych jest to, że mogą być bardzo złożone i mogą prowadzić do dużych strat finansowych, jeśli nie zostaną właściwie wykonane.
Większość zwykłych inwestorów myśli tylko o inwestowaniu w akcje lub obligacje. Są to stosunkowo proste instrumenty, ale stanowią one tylko niewielką część dostępnych możliwości inwestycyjnych. Dla bardziej zaawansowanych inwestorów pochodne instrumenty finansowe, takie jak opcje lub kontrakty futures, są często cenne zarówno ze względu na ich elastyczność, jak i relatywnie niższe koszty. Mówiąc najprościej, finansowy instrument pochodny czerpie swoją wartość z niektórych instrumentów bazowych. Instrumenty pochodne mogą być skutecznymi narzędziami inwestycyjnymi, ale, podobnie jak wszystkie inwestycje, wiążą się również z dużym ryzykiem.
Wielu inwestorów stosuje pochodne instrumenty finansowe przede wszystkim jako metodę zabezpieczenia ryzyka przed innymi dokonanymi inwestycjami. Wyobraź sobie na przykład, że inwestor mocno zainwestował w akcje pewnej firmy. Aby zabezpieczyć się przed ryzykiem, mógłby kupić opcję znaną jako „sprzedaż”, która daje możliwość, ale nie obowiązek sprzedaży akcji tej akcji po z góry określonej cenie. W ten sposób put może zrównoważyć ryzyko spadku cen akcji.
Inwestorzy, którzy wolą spekulować na temat cen akcji lub innych papierów wartościowych, mogą skorzystać z finansowych instrumentów pochodnych. Kontrakty na instrumenty pochodne można zazwyczaj kupować i sprzedawać za niewielki procent faktycznej ceny instrumentu bazowego. Ponieważ tak jest, inwestorzy mogą przyjąć stosunkowo niewielką cenę kontraktu na instrumenty pochodne i mieć nadzieję, że skorzystają z nagród w przyszłości, jeśli cena bazowego papieru wartościowego zmieni się w oczekiwanym kierunku.
Podobnie jak w przypadku wszystkich potencjalnych inwestycji, finansowe instrumenty pochodne niosą ze sobą znaczne ryzyko. Instrumenty pochodne mogą być niezwykle złożone, a przypadkowy inwestor może nie rozumieć związanego z tym ryzyka. Ponadto wielu inwestorów korzysta z dźwigni, aby zaangażować się w instrumenty pochodne, co oznacza, że zasadniczo pożyczają pieniądze od swoich brokerów, aby dokonać inwestycji. Takie lewarowanie może być szczególnie szkodliwe, jeśli instrumenty pochodne działają słabo.