Hvad er fordele og ulemper ved økonomiske derivater?
Finansielle derivater er generelt kontrakter, der er aftalt mellem to parter, hvorved værdierne i kontrakterne er knyttet til værdierne for nogle underliggende finansielle instrumenter, såsom aktier eller råvarer. Brug af derivater kan være en effektiv måde for investorer at afdække de risici, de har pådraget sig ved at købe andre værdipapirer. Det kan også være en måde for en investor at spekulere i prisen for en vis sikkerhed til en brøkdel af omkostningerne ved faktisk at købe sikkerheden. Ulempen med økonomiske derivater er, at de kan være ekstremt komplekse og kan føre til store økonomiske tab, hvis de ikke udføres korrekt.
De fleste afslappede investorer kun tænker på at investere i form af aktier eller obligationer. Disse er relativt enkle instrumenter, men de repræsenterer kun en lille del af de tilgængelige investeringsmuligheder. For mere avancerede investorer er finansielle derivater, som optioner eller futurekontrakter, ofte værdifulde for både deres fleksibilitet og relativt lavere omkostninger. At sige detSimpelthen stammer en finansiel derivat sin værdi fra et underliggende instrument. Derivater kan være effektive investeringsværktøjer, men som alle investeringer bærer de også betydelige risici.
Mange investorer bruger finansielle derivater primært som en metode til afdækning af risikoen for andre investeringer, de har foretaget. Forestil dig for eksempel, at en investor har stærkt investeret i aktien i et bestemt selskab. For at afdække sin risiko kunne han eller hun købe en mulighed kendt som en "put", som giver muligheden, men ikke forpligtelsen til at sælge aktier på denne aktie til en forudbestemt pris. På denne måde kan putet udligne risikoen for, at prisen på bestanden faldt.
Investorer, der foretrækker at spekulere i priserne på aktier eller andre værdipapirer, kan bruge økonomiske derivater som en måde at gøre det på. Derivater, som kontrakter normalt kan købes og sælges til en lille procentdel af den faktiske pris pådet underliggende instrument. Da dette er tilfældet, kan investorer påtage sig den relativt lille pris for derivaterkontrakten og håbe på at høste belønningen i fremtiden, hvis prisen på de underliggende sikkerhed bevæger sig i den forventede retning.
Som med alle potentielle investeringer har økonomiske derivater betydelige risici. Derivater kan være ekstremt komplekse, og den afslappede investor forstår muligvis ikke de involverede risici. Derudover bruger mange investorer gearing til at blive involveret i derivater, hvilket betyder, at de i det væsentlige låner penge fra deres mæglere for at foretage investeringerne. En sådan gearing kan være særlig skadelig, hvis derivaterne fungerer dårligt.