Hvad er fordele og ulemper ved finansielle derivater?
Finansielle derivater er generelt kontrakter, der er aftalt mellem to parter, hvor værdien af kontrakterne er bundet til værdierne af nogle underliggende finansielle instrumenter, såsom aktier eller råvarer. Brug af derivater kan være en effektiv måde for investorer at afdække de risici, de har været forbundet med at købe andre værdipapirer. Det kan også være en måde for en investor at spekulere i om prisen på en vis sikkerhed til en brøkdel af prisen for faktisk at købe sikkerheden. Ulempen med finansielle derivater er, at de kan være ekstremt komplekse og kan føre til store økonomiske tab, hvis de ikke udføres korrekt.
De fleste afslappede investorer tænker kun på at investere i form af aktier eller obligationer. Dette er relativt enkle instrumenter, men de repræsenterer kun en lille del af de tilgængelige investeringsmuligheder. For mere avancerede investorer er finansielle derivater, som optioner eller futurekontrakter, ofte værdifulde både for deres fleksibilitet og relativt lavere omkostninger. Kort sagt, et finansielt derivat henter sin værdi fra et eller andet underliggende instrument. Derivater kan være effektive investeringsværktøjer, men som alle investeringer medfører de også betydelige risici.
Mange investorer bruger finansielle derivater primært som en metode til at afdække risikoen for andre investeringer, de har foretaget. Forestil dig for eksempel, at en investor stærkt har investeret i aktien i et bestemt firma. For at afdække hans eller hendes risiko kunne han eller hun købe en option kaldet et "put", som giver muligheden, men ikke forpligtelsen til at sælge aktier i denne aktie til en forudbestemt pris. På denne måde kan putten udligne risikoen for, at prisen på bestanden falder.
Investorer, der foretrækker at spekulere i priserne på aktier eller andre værdipapirer, kan bruge finansielle derivater som en måde at gøre det på. Derivatkontrakter kan normalt købes og sælges til en lille procentdel af den faktiske pris på det underliggende instrument. Da dette er tilfældet, kan investorer påtage sig den relativt lille pris på derivatkontrakten og håbe på at høste fordelene i fremtiden, hvis prisen på den underliggende sikkerhed bevæger sig i den forventede retning.
Som med alle potentielle investeringer medfører finansielle derivater betydelige risici. Derivater kan være ekstremt komplekse, og den afslappede investor forstår muligvis ikke de involverede risici. Derudover bruger mange investorer gearing til at blive involveret i derivater, hvilket betyder, at de stort set låner penge fra deres mæglere for at foretage investeringerne. En sådan gearing kan være særlig skadelig, hvis derivaterne fungerer dårligt.