Hva er fordeler og ulemper med finansielle derivater?
Finansielle derivater er vanligvis kontrakter som er avtalt mellom to parter hvor verdiene på kontraktene er bundet til verdiene av noen underliggende finansielle instrumenter, for eksempel aksjer eller råvarer. Å bruke derivater kan være en effektiv måte for investorer å sikre risikoene de har pådratt seg ved å kjøpe andre verdipapirer. Det kan også være en måte for en investor å spekulere i om prisen på noe verdipapir til en brøkdel av kostnadene ved å faktisk kjøpe sikkerheten. Ulempen med finansielle derivater er at de kan være ekstremt kompliserte og kan føre til store økonomiske tap hvis de ikke blir utført på riktig måte.
De fleste tilfeldige investorer tenker bare på å investere i form av aksjer eller obligasjoner. Dette er relativt enkle instrumenter, men de representerer bare en liten del av de tilgjengelige investeringsmulighetene. For mer avanserte investorer er finansielle derivater, som opsjoner eller futureskontrakter, ofte verdifulle både for deres fleksibilitet og relativt lavere kostnader. For å si det enkelt, en finansiell derivat henter verdien fra et underliggende instrument. Derivater kan være effektive investeringsverktøy, men i likhet med alle investeringer har de også betydelig risiko.
Mange investorer bruker finansielle derivater først og fremst som en metode for å sikre risikoen for andre investeringer de har gjort. Tenk deg for eksempel at en investor har investert mye i aksjen til et visst selskap. For å sikre risikoen, kan vedkommende kjøpe et alternativ som kalles et "put", som gir muligheten, men ikke plikten til å selge aksjer i den aksjen til en forhåndsbestemt pris. På denne måten kan putten utligne risikoen for at prisen på aksjen stuper.
Investorer som foretrekker å spekulere i prisene på aksjer eller andre verdipapirer kan bruke finansielle derivater som en måte å gjøre det på. Derivatkontrakter kan vanligvis kjøpes og selges til en liten prosentandel av den faktiske prisen på det underliggende instrumentet. Siden dette er tilfelle, kan investorer påta seg den relativt lave prisen på derivatkontrakten og håpe å høste gevinsten i fremtiden hvis prisen på den underliggende sikkerheten beveger seg i forventet retning.
Som med alle potensielle investeringer, har finansielle derivater betydelige risikoer. Derivater kan være ekstremt kompliserte, og den tilfeldige investoren vil kanskje ikke forstå risikoen som er involvert. I tillegg bruker mange investorer gearing for å bli involvert i derivater, noe som betyr at de i hovedsak låner penger fra meglerne sine for å gjøre investeringene. Slik utnyttelse kan være spesielt skadelig hvis derivatene presterer dårlig.