Jaké jsou výhody a nevýhody finančních derivátů?

Finanční deriváty jsou obecně smlouvy uzavřené mezi dvěma stranami, přičemž hodnoty smluv jsou vázány na hodnoty některých podkladových finančních nástrojů, jako jsou akcie nebo komodity. Použití derivátů může být pro investory účinným způsobem, jak zajistit rizika, která vznikají při nákupu jiných cenných papírů. Pro investora to může být také spekulace o ceně jistoty za zlomek ceny skutečného nákupu cenného papíru. Nevýhodou finančních derivátů je, že mohou být extrémně složité a pokud nebudou řádně provedeny, mohou vést k velkým finančním ztrátám.

Většina příležitostných investorů uvažuje pouze o investování do akcií nebo dluhopisů. Jedná se o relativně jednoduché nástroje, ale představují jen malou část dostupných investičních příležitostí. Pro vyspělejší investory jsou finanční deriváty, jako jsou opce nebo futures, často cenné pro jejich flexibilitu a relativně nižší náklady. Jednoduše řečeno, finanční derivát odvozuje svou hodnotu z nějakého podkladového nástroje. Deriváty mohou být účinnými investičními nástroji, ale stejně jako všechny investice nesou významná rizika.

Mnoho investorů používá finanční deriváty především jako způsob zajištění rizika jiných investic, které provedli. Představte si například, že investor silně investoval do akcií určité společnosti. Aby si zajistil své riziko, mohl si koupit opci známou jako „put“, která poskytuje příležitost, nikoli však povinnost prodávat akcie této akcie za předem stanovenou cenu. Tímto způsobem může put vykompenzovat riziko poklesu ceny akcií.

Investoři, kteří dávají přednost spekulacím o cenách akcií nebo jiných cenných papírů, mohou jako způsob financování použít finanční deriváty. Smlouvy o derivátech lze obvykle nakupovat a prodávat za malé procento skutečné ceny podkladového nástroje. Protože tomu tak je, mohou investoři převzít relativně nízkou cenu derivátové smlouvy a doufat, že v budoucnu budou moci těžit z výhod, pokud se cena podkladového cenného papíru pohybuje očekávaným směrem.

Finanční deriváty, stejně jako u všech potenciálních investic, představují významná rizika. Deriváty mohou být extrémně složité a příležitostný investor nemusí rozumět souvisejícím rizikům. Mnoho investorů navíc využívá pákový efekt, aby se zapojilo do derivátů, což znamená, že si v podstatě půjčují peníze od svých makléřů, aby investovali. Takový pákový efekt může být zvláště škodlivý, pokud deriváty působí špatně.