Wat is een Sinking Fund?

Dalende fondsen zijn speciale reserves aangelegd door bedrijven die aandelen en obligaties uitgeven. De belangrijkste functie van een zinkend fonds is om uiteindelijk in staat te zijn om aandelen van preferente aandelen, obligaties of uitstaande obligatie-emissies af te schaffen. In de meeste gevallen zal het bedrijf geleidelijk middelen toevoegen aan het fonds gedurende een langere periode, waardoor het saldo in het fonds gelijke tred kan houden met de aandelen van uitgegeven aandelen of de waarde van actieve obligatie-emissies.

Het creëren van een zinkend fonds heeft verschillende voordelen. Ten eerste is het veel gemakkelijker om investeerders aan te trekken. Dit komt omdat de belegger weet dat aandelen in aandelen of obligaties die aan het bedrijf zijn gekoppeld, worden ondersteund door de middelen in het fonds. Als gevolg hiervan wordt het potentieel voor een soort standaardactie namens het uitgevende bedrijf sterk geminimaliseerd.

Een ander voordeel van het hebben van een zinkend fonds om obligaties en aandelen te ondersteunen, is dat het bedrijf zichzelf positioneert om het financiële instrument terug te trekken wanneer en wanneer het voordelig wordt om dit te doen. Beleggers worden betaald uit de middelen die in het fonds zijn ondergebracht, waardoor het bedrijf geen middelen uit andere bronnen kan halen of de productie van marketing moet verminderen om de oproep te beheren. Vanuit dit perspectief zullen beleggers op zijn minst het rendement opleveren dat ze verdienen op het moment dat de call wordt geplaatst en het bedrijf niet in financiële moeilijkheden verkeert als gevolg van het stoppen van het instrument.

Hoewel veel mensen de neiging hebben om het krimpende fonds te associëren met de uitgifte van aandelen, wordt het apparaat ook vaak gebruikt bij obligatie-emissies. Een dalende fondsobligatie, zoals het aandeel dat wordt ondersteund door de middelen van dit type fonds, is een veiligere belegging dan andere obligatie-emissies, simpelweg omdat de belegger zich vrijwel geen zorgen maakt over het behalen van een rendement op de obligatie-uitgifte. Dalende fondsobligaties hebben de voorkeur van veel beleggers, simpelweg omdat ze weten dat aan de voorwaarden van de obligatie zal worden voldaan met weinig tot geen wachttijden of andere ongemakken die kunnen optreden als de emittent van de obligatie een soort financiële moeilijkheid zou ondervinden.

Een dalende fondsfactor die soms over het hoofd wordt gezien, is het potentieel voor dalende fondsafschrijving. De waardevermindering kan tot stand komen als gevolg van veranderingen in de markt in het algemeen, veranderingen in de prestaties van de uitgevende onderneming, of zelfs politieke situaties die gedurende een bepaalde periode de waarde van de valuta beïnvloeden. Toch weten veel bedrijven manieren om de impact van dit soort factoren te minimaliseren, waardoor de algehele integriteit van het zinkend fonds wordt beschermd.