Was ist ein sinkender Fonds?
Sinking Funds sind Sonderreserven von Unternehmen, die Aktien und Anleihen emittieren. Die Hauptfunktion eines sinkenden Fonds besteht darin, in der Lage zu sein, Vorzugsaktien, Schuldverschreibungen oder ausstehende Anleihen zurückzuziehen. In den meisten Fällen wird die Gesellschaft dem Fonds über einen längeren Zeitraum schrittweise Ressourcen hinzufügen, sodass der Kontostand des Fonds mit den Aktien der ausgegebenen Aktien oder dem Wert der aktiven Anleiheemissionen Schritt halten kann.
Die Schaffung eines sinkenden Fonds hat mehrere Vorteile. Erstens ist es viel einfacher, Investoren anzuziehen. Dies liegt daran, dass der Anleger weiß, dass Aktien oder Anleihen, die mit dem Unternehmen verbunden sind, durch die Mittel des Fonds gedeckt sind. Infolgedessen wird das Potenzial für eine Art Ausfallmaßnahme für das ausstellende Unternehmen stark minimiert.
Ein weiterer Vorteil eines sinkenden Fonds zur Absicherung von Anleihen und Aktien besteht darin, dass sich das Unternehmen so positioniert, dass es das Finanzinstrument zurückzieht, wenn und sobald dies von Vorteil ist. Anleger werden aus den im Fonds enthaltenen Ressourcen bezahlt, wodurch verhindert wird, dass das Unternehmen Ressourcen aus anderen Quellen bezieht oder die Produktion von Marketingmaterial kürzen muss, um den Abruf zu verwalten. Aus dieser Perspektive werden Anleger mindestens die Rendite erzielen, die sie zum Zeitpunkt der Kündigung fällig haben, und das Unternehmen gerät nicht in finanzielle Bedrängnis, da das Instrument aus dem Handel genommen wird.
Während viele Leute dazu neigen, den schrumpfenden Fonds mit der Ausgabe von Aktien in Verbindung zu bringen, wird das Gerät häufig auch bei Anleiheemissionen eingesetzt. Eine sinkende Fondsanleihe ist wie die Aktie, die durch die Mittel dieser Art von Fonds abgesichert ist, eine sicherere Anlage als andere Anleiheemissionen, einfach weil der Anleger praktisch keine Sorgen hat, eine Rendite aus der Anleiheemission zu erzielen. Sinking-Fund-Anleihen werden von vielen Anlegern bevorzugt, nur weil sie wissen, dass die Bedingungen der Anleihe mit geringen oder gar keinen Wartezeiten oder anderen Unannehmlichkeiten erfüllt werden, die auftreten können, wenn der Anleiheemittent in finanzielle Schwierigkeiten gerät.
Ein sinkender Fondsfaktor, der manchmal übersehen wird, ist das Potenzial für sinkende Fondsabschreibungen. Die Wertminderung kann durch Veränderungen auf dem Markt im Allgemeinen, durch Verschiebungen in der Wertentwicklung des Emittenten oder sogar durch politische Situationen, die den Wert der Währung für einen bestimmten Zeitraum beeinflussen, verursacht werden. Dennoch kennen viele Unternehmen Möglichkeiten, um die Auswirkungen dieser Art von Faktoren zu minimieren und so die allgemeine Integrität des sinkenden Fonds zu schützen.