Wat is een voorraadcyclus?

Een aandelencyclus verwijst naar het gedrag van aandelenkoersen wanneer een institutionele belegger een groot aantal aandelen koopt en verkoopt. Een institutionele belegger is een financiële instelling, zoals een beleggingsfonds of een bank, die over de financiële middelen beschikt om een ​​grote hoeveelheid kapitaal te benutten. De voorraadcyclus is meestal onderverdeeld in vier fasen: de fasen accumulatie, markup, distributie en markdown. Individuele beleggers zoeken vaak naar de tekenen van deze fasen om hun eigen beleggingswinsten te maximaliseren.

De eerste fase in een voorraadcyclus is de accumulatiefase. Accumulatie verwijst naar de periode waarin een institutionele belegger langzaam aandelen van een aandeel koopt. Als deze institutionele beleggers in één keer om al hun gewenste aandelen zouden vragen, zou de koers van het aandeel oplopen en hun winst dwarsbomen. Het gedrag van een aandeel tijdens de accumulatiefase wordt gekenmerkt door schommelingen tussen een basis- en plafondbedrag, zonder winst of verlies op lange termijn. Hoewel dit geen ideaal moment is voor particulieren om te beleggen, kan het herkennen van de tekenen van deze fase beleggers helpen speculeren over de toekomstige koersbewegingen van een aandeel.

De tweede fase in een voorraadcyclus is de markup-fase. Tijdens markup stopt de institutionele belegger met het kopen van nieuwe aandelen in een aandeel. De koers van het aandeel begint dan gestaag te stijgen. Individuele beleggers proberen in deze periode vaak trends te definiëren om hun eigen investeringsbeslissingen met de aandelen te sturen. Zolang de prijs boven de voorspellingen van de trend blijft, zullen ze de trend blijven volgen.

Na een significante periode van markup komt de distributiefase. De distributiefase is vergelijkbaar met de accumulatiefase behalve dat aandelen worden verkocht in plaats van gekocht. Zoals tijdens de accumulatie, probeert een instelling een stabiele aandelenkoers te handhaven terwijl het om aandelen gaat. Het is soms moeilijk om onderscheid te maken tussen de accumulatie- en distributiefasen, maar sommige signalen wijzen op distributie. Prijspieken die consequent onder trendvoorspellingen liggen, kunnen de komst van de volgende fase voorspellen.

De laatste fase in een voorraadcyclus is de afwaardering. Tijdens de afwaardering vertonen de aandelenkoersen een gestage daling. Op dit moment heeft de institutionele belegger zijn aandelen verkocht en kan het aandeel terugkeren naar een prijsniveau vergelijkbaar met dat van de accumulatiefase. Individuele beleggers zullen hun aandelen doorgaans willen verkopen tegen de tijd dat de afwaardering is begonnen. De afbouwfase wordt gekenmerkt door pieken die consistent lager zijn dan eerdere pieken.