Wat is een termijnobligatie?
Termobligaties zijn nieuwe obligaties die worden uitgegeven door een gemeente en die een enkele vervaldatum hebben. De termijnobligatie kan worden uitgegeven als een op zichzelf staande obligatie of kan verschillende termijnobligaties omvatten die worden uitgegeven onder de paraplu van een seriële obligatie-uitgifte. In alle gevallen zal de obligatie of obligaties die deel uitmaken van de term obligatie-uitgifte dezelfde looptijd hebben.
Het gebruik van een term-obligatiebenadering is heel gebruikelijk. Naast frequent gebruik als platform voor gemeentelijke obligaties, wordt de term obligatie ook gebruikt bij veel emissies van bedrijfsobligaties. Een deel van de aantrekkingskracht is dat de enkele vervaldatum het beheer van de obligatie schoon en eenvoudig maakt. Wanneer de vervaldatum is bereikt, wordt de obligatiehouder het verschuldigde bedrag betaald door de emittent van de obligatie en wordt de transactie als voltooid beschouwd.
Voor de belegger kan een termijnobligatiesituatie ook aantrekkelijk zijn. Vanwege de structuur van de betaling van het principe en de dividenden op de vervaldag, zijn er geen belastingen te betalen tijdens de looptijd van de obligatie. In plaats daarvan betaalt de obligatiehouder belastingen op de verdiende dividenden op het moment dat de obligatie vervalt. Hoewel dit een zware belastingverplichting kan betekenen wanneer de termijnobligatie de vervaldatum bereikt, zal de slimme belegger stappen ondernemen om alle wettelijke middelen te gebruiken om de verschuldigde belastingen op andere deelnemingen en beleggingen te minimaliseren. Deze actie zal helpen om de impact van de eenmalige betaling op de termijnobligatie gedeeltelijk op te vangen.
Zoals de meeste soorten obligaties, kan een termijnobligatie worden aangeroepen of omgezet op punten voordat de looptijd is bereikt. Wanneer dit gebeurt, bepalen de voorwaarden die inherent zijn aan de obligatie-uitgifte de hoeveelheid winst die de belegger zal maken op de zogenaamde termijnobligatie. Het is dus een goed idee voor de belegger om alle voorwaarden te lezen en te begrijpen welk type dividenden zullen worden betaald in het geval dat de termijnobligatie wordt aangeroepen vóór de vervaldatum. Door inzicht te krijgen in zowel het rendement als de obligatie van kracht blijft tot de vervaldatum en de winst die ontstaat als de obligatie vervroegd wordt afgeroepen, is het gemakkelijker om te beslissen of de obligatie-uitgifte een goede investering is.