Hva er en termobligasjon?

Termobligasjoner er nye obligasjoner som er utstedt av en kommune og har en forfallsdato. Begrepet obligasjon kan utstedes som en frittstående obligasjon eller inneholde flere obligasjonslån utstedt under paraplyen av en serieobligasjonsutstedelse. I alle tilfeller vil obligasjonen eller obligasjonene som er en del av begrepet obligasjonsutstedelse ha samme løpetid.

Bruken av en term-tilnærming er veldig vanlig. Sammen med hyppig bruk som plattform for kommunale obligasjoner, brukes begrepet obligasjon også med mange obligasjonslån. En del av attraksjonen er at den eneste modningsdatoen gjør styringen av obligasjonen ren og enkel. Når forfallstidspunktet er oppnådd, blir obligasjonseieren utbetalt det skyldige av utstederen av obligasjonen, og avtalen anses som fullstendig.

For investoren kan en begrepssituasjon også være attraktiv. På grunn av strukturen for utbetaling av prinsippet og utbytte på løpetidspunktet, er det ingen skatter å betale i løpet av obligasjonens levetid. I stedet betaler obligasjonseieren skatt på opptjente utbytter på det tidspunkt obligasjonen når løpetid. Selv om dette kan bety en heftig avgiftsplikt når begrepet obligasjon ikke når forfallsdato, vil den kyndige investoren ta skritt for å bruke alle juridiske midler for å minimere skatten på andre beholdninger og investeringer. Denne handlingen vil bidra til å delvis absorbere virkningen av enkeltbetalingen på begrepet obligasjon.

Som de fleste typer obligasjoner, kan en term obligasjon kalles eller konverteres på punkter før løpetid er nådd. Når dette skjer, vil vilkårene som ligger i obligasjonsemisjonen avgjøre hvor stor fortjeneste investoren vil gjøre på den kalt termin obligasjonen. Dermed er det en god ide for investoren å lese alle vilkårene og forstå hvilken type utbytte som vil bli utbetalt i det tilfelle at obligasjonslånet kalles før forfallsdato. Ved å forstå både avkastningsbeløpet hvis obligasjonen forblir i kraft fram til forfall og overskuddet som vil gi seg dersom obligasjonen blir kalt tidlig, er det lettere å avgjøre om obligasjonsemisjonen er en god investering.