Wat is een Aziatisch obligatiefonds?
Een Asian Bond Fund is een fonds dat bestaat uit obligaties uitgegeven door soevereine Aziatische entiteiten. Het werd gecreëerd door de Executives 'Meeting van Oost-Azië en Pacific Central Banks (EMEAP) om de Aziatische obligatiemarkt te verbeteren. Het eerste Asian Bond Fund-initiatief (ABF1) voor de uitgifte van die obligaties vond plaats in 2003, gevolgd door een tweede initiatief (ABF2) in 2005. Het fonds wordt beheerd door de Bank for International Settlements.
Dit type obligatiefonds biedt Aziatische beleggers de mogelijkheid om te beleggen in financiële activa die de regio rendement opleveren. Sommige van deze voordelen zijn verbeterde financiële stabiliteit voor EMEAP-leden en efficiëntere financiële bemiddeling, waarbij de behoeften van geldschieters en leners op elkaar zijn afgestemd. De obligaties kunnen rechtstreeks worden gekocht door grote beleggers, of ze kunnen worden gekocht door particulieren via beleggingsfondsen.
De Aziatische obligatiemarkt helpt bij de financiering van de zich ontwikkelende infrastructuur in de regio. De uitbreiding van de Aziatische obligatiemarkt vermindert de afhankelijkheid van bankleningen op korte termijn, die historisch gezien in sommige Aziatische landen tot economisch falen hebben geleid. Onlangs hebben soevereine Aziatische obligatie-emittenten over het algemeen een hogere kredietwaardigheid dan andere regio's vanwege het lage politieke risico en de sterke economische steun. Als gevolg hiervan hebben de meeste Aziatische obligaties een rating van beleggingskwaliteit.
ABF1 werd gelanceerd in juni 2003 met startgeld van $ 1 miljard US dollar (USD) uit de gecombineerde reserves van de 11 centrale banken waaruit EMEAP bestaat. Het startgeld werd belegd in obligaties uitgegeven door acht van de EMEAP-leden en de obligaties werden uitgegeven in Amerikaanse dollars. Dankzij het eerste initiatief van het Aziatische obligatiefonds konden de EMEAP-leden samenwerken om het vertrouwen van de consument in de organisatie te vergroten.
ABF2 vond plaats in het voorjaar van 2005. Voor het tweede initiatief werd $ 2 miljard USD belegd in obligaties van acht EMEAP-leden, maar de obligaties werden uitgegeven in coupures in lokale valuta in plaats van in Amerikaanse dollars zoals in ABF1. De beleggingen die deel uitmaakten van het tweede initiatief omvatten negen Aziatische obligatiefondsen. Alle fondsen waren passief beheerde indexfondsen die de International Index Company als indexprovider gebruikten. ABF2 werd noodzakelijk geacht omdat de Aziatische obligatiemarkt op dat moment nog onderontwikkeld was.
Aziatische obligatiefondsen zijn gecreëerd door de 11 centrale banken en monetaire autoriteiten in Oost-Azië en de Stille Oceaan die samen de EMEAP-groep vormen. De landen met banken die lid zijn van EMEAP zijn Australië, China, Hong Kong, Indonesië, Japan, Korea, Maleisië, Nieuw-Zeeland, Filippijnen, Singapore en Thailand. De regionale organisatie stond de banken toe samen te werken om monetaire middelen ter beschikking te stellen om de initiatieven van het Asian Bond Fund te financieren.