Was ist ein Asian Bond Fund?
Ein Asian Bond Fund ist ein Fonds, der aus Anleihen staatlicher asiatischer Unternehmen besteht. Es wurde vom Executive Meeting der ostasiatischen und pazifischen Zentralbanken (EMEAP) ins Leben gerufen, um den asiatischen Anleihemarkt zu verbessern. Die erste Initiative des Asian Bond Fund (ABF1) zur Emission dieser Anleihen fand 2003 statt, gefolgt von einer zweiten Initiative (ABF2) im Jahr 2005. Der Fonds wird von der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich verwaltet.
Diese Art von Rentenfonds bietet asiatischen Anlegern die Möglichkeit, in Finanzanlagen zu investieren, die der Region Renditevorteile bringen. Zu diesen Vorteilen gehören eine verbesserte finanzielle Stabilität für EMEAP-Mitglieder und eine effizientere Finanzvermittlung, bei der die Bedürfnisse von Kreditgebern und Kreditnehmern in Einklang gebracht werden. Die Anleihen können direkt von Großinvestoren oder über Investmentfonds von Privatpersonen gekauft werden.
Der asiatische Anleihenmarkt trägt zur Finanzierung der sich entwickelnden Infrastruktur in der Region bei. Die Expansion des asiatischen Anleihemarkts verringert die Abhängigkeit von kurzfristigen Bankdarlehen, die in einigen asiatischen Ländern in der Vergangenheit zu wirtschaftlichem Versagen geführt haben. In jüngster Zeit hatten jedoch Emittenten von Staatsanleihen aus Asien aufgrund des geringen politischen Risikos und der starken wirtschaftlichen Unterstützung im Allgemeinen ein höheres Kreditrating als andere Regionen. Infolgedessen weisen die meisten asiatischen Anleihen ein Investment-Grade-Rating auf.
ABF1 wurde im Juni 2003 mit Startkapital in Höhe von 1 Milliarde US-Dollar (USD) aus den kombinierten Reserven der 11 Zentralbanken, aus denen EMEAP besteht, aufgelegt. Das Startkapital wurde in Anleihen von acht EMEAP-Mitgliedern und in US-Dollar angelegt. Die erste Initiative des Asian Bond Fund ermöglichte es den EMEAP-Mitgliedern, zusammenzuarbeiten, um das Vertrauen der Verbraucher in die Organisation zu stärken.
ABF2 fand im Frühjahr 2005 statt. Für die zweite Initiative wurden 2 Mrd. USD in Anleihen von acht EMEAP-Mitgliedern investiert, die jedoch nicht wie bei ABF1 in US-Dollar, sondern in lokaler Währung ausgegeben wurden. Zu den Investitionen, die Teil der zweiten Initiative waren, gehörten neun Asian Bond Funds. Alle Fonds waren passiv verwaltete Indexfonds, die die International Index Company als Indexanbieter verwendeten. ABF2 wurde als notwendig erachtet, da der asiatische Anleihemarkt zu diesem Zeitpunkt noch unterentwickelt war.
Asian Bond Funds wurden von den 11 Zentralbanken und Währungsbehörden in Ostasien und im pazifischen Raum, aus denen die EMEAP-Gruppe besteht, aufgelegt. Die Länder mit Banken, die EMEAP-Mitglieder sind, sind Australien, China, Hongkong, Indonesien, Japan, Korea, Malaysia, Neuseeland, die Philippinen, Singapur und Thailand. Die regionale Organisation erlaubte den Banken, zusammen Geldmittel zur Finanzierung der Initiativen des Asian Bond Fund bereitzustellen.