Che cos'è un fondo obbligazionario asiatico?
Un fondo obbligazionario asiatico è un fondo costituito da obbligazioni emesse da entità asiatiche sovrane. È stato creato dall'incontro dei dirigenti delle banche dell'Asia orientale e del Pacifico centrale (EMEAP) per migliorare il mercato obbligazionario asiatico. La prima iniziativa di Asian Bond Fund (ABF1) per l'emissione di tali obbligazioni è avvenuta nel 2003, seguita da una seconda iniziativa (ABF2) nel 2005. Il fondo è gestito dalla Banca dei regolamenti internazionali.
Questo tipo di fondo obbligazionario offre agli investitori asiatici l'opportunità di investire in attività finanziarie che offrono benefici di rendimento alla regione. Alcuni di questi vantaggi includono una migliore stabilità finanziaria per i membri EMEAP e un'intermediazione finanziaria più efficiente, in cui le esigenze di istituti di credito e mutuatari sono conciliate. Le obbligazioni possono essere acquistate direttamente da grandi investitori, oppure possono essere acquistate da privati attraverso fondi comuni di investimento.
Il mercato obbligazionario asiatico aiuta a finanziare le infrastrutture in via di sviluppo nella regione. L'espansione del mercato obbligazionario asiatico riduce la dipendenza dai prestiti bancari a breve termine, che storicamente hanno causato un fallimento economico in alcuni paesi asiatici. Di recente, tuttavia, gli emittenti di obbligazioni sovrane asiatiche hanno generalmente avuto un rating creditizio più elevato rispetto ad altre regioni a causa del basso rischio politico e del forte sostegno economico. Di conseguenza, la maggior parte delle obbligazioni asiatiche ha un rating di investment grade.
ABF1 è stato lanciato nel giugno 2003 utilizzando seed seed di $ 1 miliardo di dollari statunitensi (USD) provenienti dalle riserve combinate delle 11 banche centrali che compongono l'EMEAP. Il seed seed è stato investito in obbligazioni emesse da otto membri dell'EMEAP e le obbligazioni sono state emesse in dollari USA. La prima iniziativa di Asian Bond Fund ha permesso ai membri EMEAP di lavorare insieme per costruire la fiducia dei consumatori e la fiducia nell'organizzazione.
ABF2 si è verificato nella primavera del 2005. Per la seconda iniziativa, $ 2 miliardi di dollari sono stati investiti in obbligazioni di otto membri EMEAP, ma le obbligazioni sono state emesse in tagli di valuta locale anziché in dollari statunitensi come in ABF1. Gli investimenti che facevano parte della seconda iniziativa includevano nove fondi obbligazionari asiatici. Tutti i fondi erano fondi indicizzati a gestione passiva che utilizzavano l'International Index Company come fornitore dell'indice. ABF2 era ritenuto necessario perché il mercato obbligazionario asiatico era ancora sottosviluppato in quel momento.
I fondi obbligazionari asiatici sono stati creati dalle 11 banche centrali e autorità monetarie dell'Asia orientale e della regione del Pacifico che compongono il gruppo EMEAP. I paesi con banche membri dell'EMAP sono Australia, Cina, Hong Kong, Indonesia, Giappone, Corea, Malesia, Nuova Zelanda, Filippine, Singapore e Tailandia. L'organizzazione regionale ha permesso alle banche di lavorare insieme per fornire risorse monetarie per finanziare le iniziative del Fondo obbligazionario asiatico.