Wat is een imperfecte markt?

Een imperfecte markt is elk type beleggingsmarkt waar relevante informatie niet direct beschikbaar is voor kopers en verkopers. Als gevolg hiervan wordt ook het proces van het matchen van kopers en verkopers beïnvloed, een situatie die op zijn beurt de uitvoering van verschillende soorten transacties vertraagt. Een imperfecte markt kan ook vertonen wat bekend staat als imperfecte concurrentie, een situatie waarin een enkele entiteit of een kleine groep entiteiten de beweging van de markt beheersen, met name in termen van prijs.

Er zijn een aantal factoren die bijdragen aan het creëren van een imperfecte markt. Een van de meest voorkomende problemen heeft te maken met effectieve toegang tot informatie over de achtergrond en de huidige status van individuele effecten die op een markt worden verhandeld, evenals gegevens over de verwachte bewegingen van die effecten en de markt als geheel. Wanneer deze informatie niet direct beschikbaar is voor beleggers, wordt hun vermogen om geïnformeerde beleggingsbeslissingen te nemen nadelig beïnvloed, een situatie die een cumulatief effect heeft op de algehele efficiëntie van de markt zelf.

Naast de trage of onvolledige verspreiding van informatie, kan een imperfecte markt ook traag zijn om orders uit te voeren. Wanneer dit gebeurt, is het proces van het matchen van degenen die effecten verkopen aan beleggers die effecten willen kopen in gevaar gebracht. Een markt die probeert te functioneren onder deze omstandigheden zal waarschijnlijk wat traag worden, een situatie die sommige beleggers onzeker kan maken over de toekomst van hun beleggingen.

Om het hoofd te bieden aan situaties die zich voordoen en leiden tot de ontwikkeling van een imperfecte markt, stellen veel overheden wetten vast die de mogelijkheid van een blokkering van de informatiestroom minimaliseren en helpen om de ordelijke verwerking van de handel te versnellen. Overheidsinterventies nemen soms de vorm aan van onderzoeken naar meldingen van onethische of illegale activiteiten die de efficiëntie van een markt kunnen belemmeren en mogelijk de algemene economie kunnen ondermijnen. Als het onderzoek activiteit aan het licht brengt die wordt geacht de vrije handel en eerlijke concurrentie te ondermijnen, is het niet ongebruikelijk dat regeringen stappen ondernemen om marktfalen te voorkomen en zo de nationale economie, en uiteindelijk de wereldeconomie, te verlammen.

Voor veel analisten zijn alle markten over de hele wereld eigenlijk op de een of andere manier onvolmaakt. Voor hen is het idee van een markt die verstoken is van informatievertragingen, orders snel en efficiënt uitvoert en vrij is van elke vorm van dominantie of monopoliesituatie, meer een doel dan een realiteit. Toch zijn veel van de voorschriften en normen die door regelgevende instanties in verschillende landen zijn ingevoerd, erop gericht om deze onvolkomenheden zoveel mogelijk te verminderen en de functie van de markten dichter bij dit doel van perfectie te brengen.