Wat zijn kosten van geld?
De term "kosten van geld" verwijst naar de rente die beleggers nodig hebben om te beleggen in risicovolle activa, omdat zij de keuze hebben om hun geld te beleggen in risicovrije beleggingen, zoals staatsobligaties of een gegarandeerde termijndeposito. De kosten van geld zijn een zeer belangrijk aspect van financiën omdat het de prijsstelling van een groot aantal activa en investeringen beïnvloedt. Het bepaalt de tarieven waartegen bedrijven kunnen lenen om hun activiteiten te financieren, en het bepaalt hypotheekrente, studieleningen, creditcardtarieven en vele andere vormen van financiering. De kosten van de geldkoers of rentevoet worden beïnvloed door de kortetermijnrente van centrale banken en de obligatierente van de overheid, omdat ze door iedereen worden gebruikt als benchmarks wanneer ze geld lenen, beleggen of lenen.
Voor het nemen van extra risiconiveaus zullen beleggers hogere rendementen eisen, dus de prijs van aandelen en obligaties uitgegeven door bedrijven zal bijvoorbeeld worden beïnvloed. Beleggers rationaliseren dat obligaties uitgegeven door stabiele overheden bijvoorbeeld gegarandeerd een vaste rente betalen, terwijl bedrijven failliet kunnen gaan vanwege tal van factoren. Om deze reden zullen bedrijven een hogere rente aan beleggers moeten betalen om het extra risico te compenseren, wat ook een effect zal hebben op hun bedrijfsresultaten. De kosten van het geldtarief zijn dus ingesteld om de risico- en rendementsrelatie weer te geven, namelijk dat mensen met een laag risico doorgaans lage rendementen accepteren en voor hoge risico's normaal gesproken hoge rendementen verwachten.
Wanneer mensen effecten, zoals aandelen en obligaties, prijzen, gebruiken ze bovendien de rente op staatsobligaties als referentiebenchmark en wordt er een risicopremie toegevoegd, wat het rendement op de risicovrije rente is. Als een staatsobligatie op 10 jaar bijvoorbeeld een vaste rente van 5 procent heeft en een bedrijfsobligatie op 10 jaar een rente van 13 procent, dan is de risicopremie 8 procent. Bovendien zullen de benchmark-staatsobligatie en de bedrijfsobligatie meestal dezelfde looptijd hebben en hoe hoger de risicopremie, hoe risicovoller de obligatie is. De kosten van geld zijn ook gekoppeld aan het feit dat de waarde van een bepaald bedrag vandaag in de toekomst zal dalen als er niet voldoende rente wordt verdiend. Met andere woorden, met behulp van een voorbeeld is $ 1 US Dollar (USD) vandaag meer dan $ 1 USD waard in de toekomst als er geen rente wordt opgebouwd op de $ 1 USD.
In de moderne economie spelen de meeste mensen alle rollen van geldschieters, investeerders en leners en worden ze op de een of andere manier beïnvloed door de kosten van geld. Wanneer een persoon bijvoorbeeld geld in een bank deponeert, kan de bank hem of haar een regelmatige rente betalen en tegelijkertijd gebruikt de bank het gestorte bedrag om krediet te verstrekken aan andere personen en instellingen voor hun eigen doeleinden. Een deel van de ontvangen rente van de verschillende soorten kredieten die door de bank worden verstrekt, gaat naar de rentebetaling aan de deposant. Ook kan dezelfde deposant een hypotheeklening en / of een creditcard van dezelfde bank hebben.