Hvad er pengeomkostninger?

Udtrykket "omkostninger til penge" henviser til den interesse, som investorer kræver for at investere i risikable aktiver, fordi de har valget mellem at placere deres penge i risikofri investering, såsom statsobligationer eller et garanteret tidsindskud. Omkostningerne ved penge er et meget vigtigt aspekt ved finansiering, fordi det påvirker prisfastsættelsen af ​​et stort antal aktiver og investeringer. Det dikterer de satser, som virksomhederne kan låne for at finansiere deres aktiviteter, og det bestemmer realkreditrenter, studielånesatser, kreditkortrenter og mange andre former for finansiering. Omkostningerne ved pengesats eller rente påvirkes af centralbankernes korte renter og regeringernes obligationsrenter, fordi de bruges af alle andre som benchmarks, når de låner, investerer eller låner penge.

For at påtage sig yderligere risikoniveauer kræver investorer et højere afkast, så prisen på aktier og obligationer udstedt af for eksempel virksomheder vil blive påvirket. Investorer rationaliserer, at for eksempel obligationer udstedt af stabile regeringer garanteres at betale en fast rente, mens virksomheder kan gå konkurs på grund af adskillige faktorer. Af denne grund er virksomheder nødt til at betale en højere rente til investorerne for at kompensere for den ekstra risiko, hvilket også vil have indflydelse på deres bundlinjer. Således er omkostningen for pengesats indstillet til at afspejle risiko- og afkastforholdet, hvilket er, at for investeringer med lav risiko normalt vil folk acceptere lavt afkast, og for høje risici forventer de normalt et højt afkast.

Når folk prisfastsætter værdipapirer, såsom aktier og obligationer, bruger de desuden renterne på statsobligationer som reference benchmark, og der tilføjes en risikopræmie, som er det afkast, der tilføjes på den risikofri sats. For eksempel, hvis en 10-årig statsobligation havde en fast rente på 5 procent, og en 10-årig erhvervsobligation havde en rente på 13 procent, ville risikopræmien være 8 procent. Derudover vil benchmark-statsobligation og erhvervsobligation normalt have samme længde til løbetid, og jo højere risikopræmien, desto mere risikofyldt er obligationen. Omkostningerne ved penge er også bundet til det faktum, at værdien af ​​et givet pengebeløb i dag vil falde i fremtiden, hvis der ikke optjenes tilstrækkelig rente. Med andre ord, ved at bruge et eksempel er $ 1 US Dollar (USD) i dag mere værd end $ 1 USD i fremtiden, hvis der ikke er påløbet nogen rente på $ 1 USD.

I den moderne økonomi spiller de fleste alle rollerne som långivere, investorer og låntagere og påvirkes på en eller anden måde af pengeomkostningerne. For eksempel, når en person deponerer penge i en bank, kan banken muligvis betale ham eller hende en regelmæssig rente, og på samme tid bruger banken det deponerede beløb til at yde kredit til andre enkeltpersoner og institutioner til deres egne formål. En del af den rente, der modtages fra de forskellige typer kreditter, der stilles til rådighed af banken, går mod renteudbetalingen til indskyderen. Desuden kan den samme indskyder have et realkreditlån og / eller et kreditkort fra den samme bank.