Hva er kostnadene for penger?

Begrepet "Kostnad for penger" refererer til interessen som investorene krever for å investere i risikable eiendeler fordi de har et utvalg av å sette pengene sine i risikofrie investeringer, for eksempel statsobligasjoner eller et garantert tidsinnskudd. Kostnaden for penger er et veldig viktig aspekt ved finans fordi det påvirker prisingen av et stort antall eiendeler og investeringer. Det dikterer prisene som virksomheter kan låne for å finansiere aktivitetene sine, og det bestemmer pantesatser, studielånsrenter, kredittkortsatser og mange andre finansieringsformer. Kostnaden for pengesats, eller rente, påvirkes av sentralbankenes kortsiktige renter og myndigheters obligasjonssatser, fordi de brukes av alle andre som benchmarks når de låner ut, investerer eller låner penger.

For å ta på seg ytterligere risikonivåer, vil investorene kreve høyere avkastning, så prisen på aksjer og obligasjoner utstedt av selskaper,for eksempel vil bli påvirket. Investorer rasjonaliserer at obligasjoner utstedt av stabile regjeringer for eksempel garantert å betale en fast rente, mens selskaper kan gå konkurs på grunn av mange faktorer. Av denne grunn vil selskaper måtte betale en høyere rente for investorer for å kompensere for den ekstra risikoen, noe som også vil ha innvirkning på bunnlinjene. Dermed er kostnadene for pengesats satt til å gjenspeile risikoen og avkastningsforholdet, som er at for investeringer med lav risiko vil folk vanligvis akseptere lav avkastning, og for høye risikoer vil de normalt forvente høy avkastning.

Videre vil de bruke interessen for statsobligasjoner som referansemark, og en risikopremie vil bli lagt til, som er avkastningen som er lagt til på risikofri hastighet. For eksempel, hvis en 10-årig statlig obligasjon hadde en fast rente på 5 prosent og en 10-årig bedriftsobligasjon hadde 13 prosent, så risikopremienvil være 8 prosent. Dessuten vil referanseindustriens obligasjon og bedriftsobligasjonen vanligvis ha samme lengde til forfall, og jo høyere risikopremie, jo risikabelt er obligasjonen. Kostnaden for penger er også knyttet til det faktum at verdien av et gitt beløp i dag vil avta i fremtiden hvis det ikke er noen tilstrekkelig interesse. Med andre ord, ved å bruke et eksempel, er $ 1 US Dollar (USD) i dag verdt mer enn $ 1 USD i fremtiden hvis det ikke er noen rente påløpt på $ 1 USD.

I den moderne økonomien spiller de fleste alle rollene som långivere, investorer og låntakere og blir berørt på en eller annen måte av kostnadene for penger. For eksempel, når en person setter inn penger i en bank, kan banken for eksempel betale ham eller henne en vanlig rente, og samtidig bruker banken det deponerte beløpet for å gi kreditt til andre individer og institusjoner til sine egne formål. En del av interessen mottatt fra de forskjellige typene kreditter levert av banken vil gå motrentebetaling til innskyteren. Den samme innskyteren kan også ha et pantelån og/eller et kredittkort fra samme bank.