Wat is gefinancierde schuld?
De gefinancierde schuld is het bedrag aan langlopende schulden dat een bedrijf op haar balans heeft. Het verwijst naar obligaties of andere schuldinstrumenten die in meer dan één kalender- of boekjaar vervallen. Niet-gefinancierde schuld is het alternatief voor gefinancierde schuld en vertegenwoordigt leningen die in minder dan een jaar aflopen. Een schuldenaar is verplicht rentebetalingen te doen aan zijn geldschieters gedurende de looptijd van de lening. Overmatig gefinancierde schulden op de balans van een bedrijf kunnen de groei en de schuldcapaciteit van die entiteit of haar vermogen om toekomstige leningen te verkrijgen belemmeren.
Langlopende schulden kunnen op verschillende manieren worden gemeten, waaronder een verhouding tussen gefinancierde schulden en kapitalisatie of financiële structuur. Dit is een maat voor de langetermijnverplichtingen van een bedrijf in vergelijking met het eigen vermogen van aandeelhouders. Om de kapitalisatieratio van een bedrijf te meten, wordt de langlopende schuld gedeeld door de som van de langlopende schuld en het eigen vermogen. Het resultaat wordt vermenigvuldigd met 100 om een percentage te verkrijgen dat aangeeft hoeveel van de totale financiële structuur van een bedrijf vanwege schulden is.
De door de onderneming gefinancierde schuld / eigen vermogen ratio vertegenwoordigt haar langlopende schulden in verhouding tot haar eigen vermogen. Het is een vergelijking die de door een onderneming gefinancierde schuld deelt door het totale vermogen. Het resultaat vermenigvuldigd met 100 is een percentage dat de gefinancierde schuldquote vertegenwoordigt. Op basis van bepaalde parameters, zoals de sector waarin een bedrijf actief is, zullen de criteria voor een gezonde ratio variëren. Een laag percentage vertegenwoordigt een stabiele balans en biedt opties voor het inzetten van toekomstig kapitaal.
Een hoog niveau van gefinancierde schuld vergeleken met eigen vermogen toont een afhankelijkheid van schuld aan om de langetermijnactiviteiten van een bedrijf te financieren, en dat zou toekomstige groei kunnen beperken en tot afkeuring van aandeelhouders kunnen leiden. Hoewel enige schuld op een balans nodig kan zijn, kan te veel daarvan bijzonder schadelijk zijn in uitdagende economische tijden, omdat het bedrijf verplicht is rentebetalingen aan zijn crediteuren te verrichten. Het zou ook de toegang van een bedrijf tot meer leningen tegen gunstige tarieven kunnen beperken.
Er zijn verschillende soorten schulden, waaronder langlopende schulden, kortlopende schulden en operationele verplichtingen, die allemaal afzonderlijk worden gecategoriseerd op de balans van een bedrijf. Bij het aanpakken van de schulden van een bedrijf kunnen deze leningverplichtingen op een van verschillende manieren worden gekenmerkt door financiële analisten. Het is de taak van analisten om bedrijven te onderzoeken, analyseren en beoordelen op basis van criteria zoals schulden en eigen vermogen.
Een analist die een liberale kijk op schulden heeft, verwijst alleen naar de door een onderneming gefinancierde schuld. Een meer gematigde mening heeft betrekking op zowel verplichtingen op lange als op korte termijn. Analisten die een conservatieve kijk op de schuld van een bedrijf hebben, houden rekening met de langetermijn- en kortetermijnverplichtingen, naast uitgestelde belastingen en aanstaande pensioenvoordelen voor werknemers.