O que é dívida financiada?
A dívida financiada representa o valor da dívida de longo prazo que uma empresa carrega em seu balanço. Refere-se a títulos ou outros instrumentos de dívida que vencem em mais de um calendário ou ano fiscal. A dívida não financiada é a alternativa à dívida financiada e representa empréstimos com vencimento em menos de um ano. Um devedor é obrigado a efetuar pagamentos de juros sobre dívidas a seus credores durante o prazo do empréstimo. O excesso de dívida financiada no balanço de uma empresa pode inibir o crescimento e a capacidade de dívida dessa entidade ou sua capacidade de obter empréstimos futuros.
A dívida de longo prazo pode ser mensurada de várias maneiras, uma das quais é um índice que compara a dívida financiada à capitalização ou estrutura financeira. Esta é uma medida das obrigações de longo prazo de uma empresa em comparação com a propriedade do patrimônio líquido. Para medir o índice de capitalização de uma empresa, a dívida de longo prazo é dividida pela soma da dívida de longo prazo e do patrimônio líquido. O resultado é multiplicado por 100 para obter uma porcentagem que representa quanto da estrutura financeira total de uma empresa é devido a dívida.
O índice dívida / patrimônio líquido da empresa representa sua dívida de longo prazo em relação ao seu patrimônio. É uma equação que divide a dívida financiada de uma empresa pelo total de ativos. O resultado multiplicado por 100 é uma porcentagem que representa seu índice de dívida financiada. Com base em certos parâmetros, como o setor em que a empresa opera, os critérios para uma proporção saudável variam. Uma porcentagem baixa representa um balanço estável e apresenta opções sobre como implantar capital futuro.
Um alto nível de dívida financiada em comparação com o patrimônio demonstra uma dependência da dívida para financiar as operações de longo prazo de uma empresa, o que pode restringir o crescimento futuro e levar à desaprovação dos acionistas. Embora possa ser necessária alguma dívida em um balanço, muito dela pode ser especialmente prejudicial em tempos econômicos desafiadores, porque a empresa é obrigada a fazer pagamentos de juros a seus credores. Também poderia limitar o acesso de uma empresa a mais empréstimos a taxas favoráveis.
Existem vários tipos de endividamento, incluindo dívida de longo prazo, dívida de curto prazo e passivos operacionais, todos categorizados separadamente no balanço da empresa. Ao lidar com a dívida de uma empresa, essas obrigações de empréstimo podem ser caracterizadas de várias maneiras pelos analistas financeiros. O trabalho dos analistas é pesquisar, analisar e classificar as empresas com base em critérios que incluem dívida e patrimônio.
Um analista que tem uma visão liberal da dívida refere-se apenas à dívida financiada de uma empresa. Uma opinião mais moderada trata das obrigações de longo e curto prazo. Os analistas que adotam uma visão conservadora da dívida de uma empresa consideram suas obrigações de longo e curto prazo, além de impostos diferidos e benefícios futuros de aposentadoria para os funcionários.