O que é análise horizontal?

Nos negócios, a análise horizontal refere-se a um tipo de análise fundamental em que um analista financeiro usa determinados dados financeiros para avaliar o desempenho de uma empresa ao longo do tempo. O analista compara os mesmos itens ou proporções para uma empresa em particular durante um período de tempo, a fim de avaliar o crescimento da empresa durante esse período. A análise horizontal também pode ser realizada em várias empresas do mesmo setor, para avaliar o desempenho de uma empresa em relação aos seus concorrentes.

Os dados utilizados na análise horizontal são encontrados nas demonstrações financeiras de uma empresa, que incluem o balanço patrimonial, a demonstração de resultados e a demonstração dos fluxos de caixa. Pode ser itens de linha, como itens de despesa, ou pode ser uma proporção. Uma proporção é determinada comparando dois ou mais itens, por exemplo, dividindo as despesas pela receita líquida para determinar a proporção operacional.

A análise horizontal pode ser realizada trimestralmente ou anualmente. O desempenho pode ser comparado ao período anterior ou, no caso de análise trimestral, ao mesmo trimestre do ano anterior. Se um analista compara as mesmas informações de um quarto para o outro, isso é chamado de trimestre para trimestre, como em 'vendas de trimestre para trimestre aumentaram 10%'. Se a comparação for com o mesmo trimestre do ano anterior, ela será denominada trimestre a trimestre, como em 'os ganhos trimestrais aumentaram 3%'. Em indústrias sazonais, como o varejo, a comparação trimestre a trimestre é geralmente mais valiosa, pois reflete a mudança em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

O valor da análise horizontal está na sua utilidade na comparação dos resultados de uma empresa ao longo do tempo para determinar se sua situação financeira está melhorando. Também é útil para comparar os resultados de várias empresas do mesmo setor para determinar qual empresa tem o melhor desempenho ao longo do tempo. É mais útil quando se compara empresas do mesmo setor, porque métricas como a margem bruta podem variar bastante de um setor para outro.

Em contraste com a análise horizontal, a análise vertical refere-se à representação de ativos, passivos e ações como uma porcentagem do todo. Essas três principais categorias de balanço são somadas e cada uma é expressa como a porcentagem do total que representa. A análise vertical pode ser útil na comparação de empresas de diferentes tamanhos, pois facilita ver qual empresa possui uma porcentagem maior de passivos em oposição ao patrimônio ou qual empresa possui mais ativos, em relação ao passivo e ao patrimônio.