Hva er horisontal analyse?

I virksomheten refererer horisontal analyse til en type grunnleggende analyser der en finansanalytiker bruker visse økonomiske data for å vurdere et selskaps resultat over tid. Analytikeren sammenligner de samme varene eller forholdstallene for et bestemt selskap over en periode for å vurdere selskapets vekst i løpet av den tiden. Horisontal analyse kan også utføres på flere selskaper i samme bransje for å vurdere et selskaps ytelse i forhold til konkurrentene.

Dataene som brukes i horisontal analyse finnes i et selskaps regnskap, som inkluderer balanse, resultatregnskap og kontantstrømoppstilling. Det kan være ordrelinjer, for eksempel utgiftsposter, eller det kan være et forhold. Et forhold bestemmes ved å sammenligne to eller flere poster, for eksempel dele utgifter med netto salg for å bestemme driftsforholdet.

Horisontal analyse kan utføres kvartalsvis eller på årsbasis. Resultatene kan sammenlignes med forrige periode eller, for kvartalsanalyse, med samme kvartal året før. Hvis en analytiker sammenligner den samme informasjonen fra et kvartal til det neste, blir det referert til som kvartal til kvartal, som i, 'salget av kvartal til kvartal økte med 10 prosent.' Hvis sammenligningen er med samme kvartal året før, blir den referert til som kvartal over kvartal, som i, "inntektene for kvartalet over kvartalet var opp 3 prosent." I sesongnæringer, som detaljhandel, er sammenligningen for kvartal over kvartal vanligvis mer verdifull, fordi den gjenspeiler endringen sammenlignet med samme kvartal for et år siden.

Verdien av horisontal analyse ligger i nytten av å sammenligne resultatene fra ett selskap over tid for å avgjøre om dets økonomiske situasjon bedres. Det er også nyttig å sammenligne resultatene fra flere selskaper i samme bransje for å bestemme hvilket selskap som har best ytelse over tid. Det er mest nyttig når du sammenligner selskaper i samme bransje, fordi beregninger som bruttomargin kan variere mye fra en bransje til en annen.

I motsetning til horisontal analyse refererer vertikal analyse til representasjon av eiendeler, forpliktelser og aksjer i prosent av helheten. Disse tre hovedbalansekategoriene er lagt sammen, og hver uttrykkes som prosentandelen av totalen den representerer. Vertikal analyse kan være nyttig i sammenligning av selskaper i forskjellige størrelser, da det gjør det enkelt å se hvilket selskap som har en større prosentandel av forpliktelser i motsetning til egenkapital, eller hvilket selskap som har flere eiendeler, i forhold til gjeld og egenkapital.