Was ist horizontale Analyse?
In der Geschäftswelt bezieht sich die horizontale Analyse auf eine Art Fundamentalanalyse, bei der ein Finanzanalyst bestimmte Finanzdaten verwendet, um die Leistung eines Unternehmens im Zeitverlauf zu bewerten. Der Analyst vergleicht über einen bestimmten Zeitraum hinweg dieselben Elemente oder Kennzahlen für ein bestimmtes Unternehmen, um das Wachstum des Unternehmens in diesem Zeitraum zu bewerten. Eine horizontale Analyse kann auch für mehrere Unternehmen derselben Branche durchgeführt werden, um die Leistung eines Unternehmens im Vergleich zu seinen Wettbewerbern zu bewerten.
Die für die horizontale Analyse verwendeten Daten sind im Jahresabschluss eines Unternehmens enthalten, der die Bilanz, die Gewinn- und Verlustrechnung und die Kapitalflussrechnung enthält. Es kann sich um Werbebuchungen handeln, z. B. um Ausgabenposten, oder es kann sich um ein Verhältnis handeln. Eine Kennzahl wird ermittelt, indem zwei oder mehr Posten verglichen werden, z. B. die Aufwendungen durch den Nettoumsatz dividiert werden, um die betriebliche Kennzahl zu ermitteln.
Die horizontale Analyse kann vierteljährlich oder jährlich durchgeführt werden. Die Wertentwicklung kann mit der Vorperiode oder bei vierteljährlicher Analyse mit dem gleichen Quartal eines Vorjahres verglichen werden. Wenn ein Analyst dieselben Informationen von Quartal zu Quartal vergleicht, spricht man von einem vierteljährlichen Umsatzwachstum von 10 Prozent gegenüber dem Vorquartal. Wenn sich der Vergleich auf dasselbe Quartal des Vorjahres bezieht, spricht man von einem Quartal gegenüber dem Vorquartal, da das Ergebnis gegenüber dem Vorquartal um 3 Prozent gestiegen ist. In saisonalen Branchen wie dem Einzelhandel ist der Vergleich von Quartal zu Quartal in der Regel wertvoller, da er die Veränderung gegenüber dem Vorjahresquartal widerspiegelt.
Der Wert der horizontalen Analyse liegt in der Nützlichkeit, die Ergebnisse eines Unternehmens im Zeitverlauf zu vergleichen, um festzustellen, ob sich seine finanzielle Situation verbessert. Es ist auch hilfreich, die Ergebnisse mehrerer Unternehmen in derselben Branche zu vergleichen, um zu bestimmen, welches Unternehmen im Laufe der Zeit die beste Leistung erzielt. Dies ist am nützlichsten, wenn Sie Unternehmen in derselben Branche vergleichen, da Kennzahlen wie die Bruttomarge von Branche zu Branche stark variieren können.
Im Gegensatz zur horizontalen Analyse bezieht sich die vertikale Analyse auf die Darstellung von Vermögenswerten, Schulden und Aktien als Prozentsatz des Ganzen. Diese drei wichtigsten Bilanzkategorien werden addiert und jeweils als Prozentsatz des Gesamtbetrags ausgedrückt. Die vertikale Analyse kann beim Vergleich von Unternehmen unterschiedlicher Größe hilfreich sein, da leicht zu erkennen ist, bei welchem Unternehmen der Prozentsatz der Verbindlichkeiten im Vergleich zum Eigenkapital höher ist oder bei welchem Unternehmen im Verhältnis zu den Verbindlichkeiten und dem Eigenkapital mehr Vermögenswerte vorhanden sind.