Wat is horizontale analyse?
In het bedrijfsleven verwijst horizontale analyse naar een soort fundamentele analyse waarbij een financieel analist bepaalde financiële gegevens gebruikt om de prestaties van een bedrijf in de loop van de tijd te beoordelen. De analist vergelijkt dezelfde items of ratio's voor een bepaald bedrijf gedurende een bepaalde periode om de groei van het bedrijf gedurende die periode te beoordelen. Horizontale analyse kan ook worden uitgevoerd op meerdere bedrijven in dezelfde branche om de prestaties van een bedrijf ten opzichte van zijn concurrenten te beoordelen.
De gegevens die bij de horizontale analyse worden gebruikt, zijn te vinden in de financiële overzichten van een bedrijf, waaronder de balans, de resultatenrekening en het kasstroomoverzicht. Dit kunnen regelitems zijn, zoals onkostenposten, of het kan een ratio zijn. Een ratio wordt bepaald door twee of meer items te vergelijken, bijvoorbeeld door de kosten te delen door de netto-omzet om de bedrijfsratio te bepalen.
Horizontale analyse kan op kwartaal- of jaarbasis worden uitgevoerd. De prestaties kunnen worden vergeleken met de vorige periode of, in het geval van een kwartaalanalyse, met hetzelfde kwartaal in een vorig jaar. Als een analist van het ene kwartaal op het andere dezelfde informatie vergelijkt, wordt dit kwartaal-op-kwartaal genoemd, zoals in 'de omzet steeg met 10 procent'. Als de vergelijking met hetzelfde kwartaal van het voorgaande jaar wordt gemaakt, wordt dit kwartaal op kwartaal genoemd, zoals in 'de kwartaal-kwartaal-inkomsten stegen met 3 procent'. In seizoensgebonden industrieën, zoals de detailhandel, is de vergelijking van kwartaal tot kwartaal meestal waardevoller omdat deze de verandering weerspiegelt ten opzichte van hetzelfde kwartaal een jaar geleden.
De waarde van horizontale analyse ligt in het nut ervan om de resultaten van een bedrijf in de loop van de tijd te vergelijken om te bepalen of de financiële situatie verbetert. Het is ook handig voor het vergelijken van de resultaten van meerdere bedrijven in dezelfde branche om te bepalen welk bedrijf de beste prestaties in de tijd heeft. Het is vooral handig bij het vergelijken van bedrijven in dezelfde branche, omdat statistieken zoals de brutomarge sterk kunnen verschillen van branche tot branche.
In tegenstelling tot horizontale analyse verwijst verticale analyse naar de weergave van activa, passiva en aandelen als een percentage van het geheel. Deze drie belangrijkste balanscategorieën worden opgeteld en elke categorie wordt uitgedrukt als het percentage van het totaal dat het vertegenwoordigt. Verticale analyse kan nuttig zijn bij het vergelijken van bedrijven van verschillende grootte, omdat het gemakkelijk te zien is welk bedrijf een hoger percentage verplichtingen heeft in tegenstelling tot eigen vermogen, of welk bedrijf meer activa heeft, in verhouding tot verplichtingen en eigen vermogen.