Qu'est-ce qu'une dette financée?
La dette consolidée représente le montant de la dette à long terme qu'une entreprise a dans son bilan. Il s'agit d'obligations ou d'autres titres de créance qui arriveront à échéance dans plus d'un calendrier ou d'une année fiscale. La dette non capitalisée est l'alternative à la dette consolidée et représente des prêts dont l'échéance sera inférieure à un an. Un débiteur est tenu de payer des intérêts sur ses emprunts à ses prêteurs pendant la durée du prêt. L'excédent de dette consolidée figurant au bilan d'une entreprise peut nuire à sa croissance, à sa capacité d'endettement ou à son aptitude à obtenir des prêts à venir.
La dette à long terme peut être mesurée de différentes façons, l'une d'entre elles étant un ratio comparant la dette consolidée à la capitalisation ou à la structure financière. Il s'agit d'une mesure des obligations à long terme d'une entreprise par rapport à l'actionnariat. Pour mesurer le ratio de capitalisation d'une entreprise, la dette à long terme est divisée par la somme de la dette à long terme et des capitaux propres. Le résultat est multiplié par 100 pour obtenir un pourcentage représentant la structure financière totale de l'entreprise en raison de son endettement.
Le ratio d'endettement financé par une entreprise représente sa dette à long terme par rapport à ses capitaux propres. C'est une équation qui divise la dette consolidée d'une entreprise par son actif total. Le résultat multiplié par 100 est un pourcentage qui représente son taux d'endettement. En fonction de certains paramètres, tels que le secteur d'activité d'une entreprise, les critères pour obtenir un ratio sain varieront. Un faible pourcentage représente un bilan stable et présente des options sur la manière de déployer le capital futur.
Un niveau élevé de dette financée par rapport aux capitaux propres témoigne d'une dépendance vis-à-vis de la dette pour financer les activités à long terme d'une entreprise, ce qui pourrait limiter la croissance future et entraîner la désapprobation des actionnaires. Une certaine dette sur un bilan peut être nécessaire, mais une trop grande partie de celle-ci pourrait être particulièrement préjudiciable en période de difficultés économiques, car la société est obligée de verser des intérêts à ses créanciers. Cela pourrait également limiter l'accès d'une entreprise à davantage de prêts à des taux avantageux.
Il existe différents types d'endettement, y compris la dette à long terme, la dette à court terme et les passifs opérationnels, qui sont tous classés séparément dans le bilan de l'entreprise. Lorsqu'ils traitent de la dette d'une entreprise, ces obligations de prêt peuvent être caractérisées de différentes manières par les analystes financiers. Les analystes ont pour tâche de rechercher, d’analyser et de noter les entreprises en fonction de critères tels que l’endettement et les capitaux propres.
Un analyste qui adopte une vision libérale de la dette ne fait référence qu’à la dette consolidée d’une entreprise. Une opinion plus modérée concerne à la fois les obligations à long et à court terme. Les analystes qui ont une vision prudente de la dette d’une entreprise tiennent compte de ses obligations à long terme et à court terme, en plus des impôts différés et des futures prestations de retraite des employés.