Hva er et lukket fond?

Lukkede fond er aksjefond som kun utsteder et begrenset antall aksjer for offentlig handel. Handelsprisen for et aksjefond satt opp som et lukket fond blir ofte påvirket av tilbud og etterspørsel etter utestående aksjer. Dette i motsetning til andre verdipapirfond som har en tendens til å handle basert på netto formuesverdi av den underliggende verdipapiren. Betingelsene for fondet kunngjøres vanligvis på tidspunktet for det innledende offentlig tilbud.

Fordi prisen assosiert med et lukket fond hovedsakelig er diktert av markedsprisen, kan konkurransen om denne typen fond bli ganske hard. Det ekstra insentivet har å gjøre med den begrensede tilgjengeligheten av aksjene. Siden bare et begrenset antall aksjer blir gjort tilgjengelig for offentlig handel til enhver tid, kan investorer som anser at den avslutningen er morsom som svært ønskelig, aktivt konkurrere for å sikre aksjene. Dette vil ofte øke markedsprisen som aksjene kan kommandere.

Å forstå ytelsen til et lukket fond er nøkkelen til å avgjøre om det er en god ide å prøve å sikre aksjene. Når kursene for aksjene er konsekvent over underverdiene av underliggeren, forstås fondet å handle til en premie. Hvis markedsindikatorer spår at markedsprisen vil fortsette å stige, anbefales anskaffelse av aksjene.

Samtidig, hvis aksjene selger til mindre enn nettoformuesverdien, sies fondet å handle med rabatt. Før investoren velger å anta at den nedsatte prisen er verdt å dra nytte av, bør investoren se nærmere på det lukkede fondet. Hvis det er indikasjoner på at aksjene i løpet av kort tid vil begynne å kommandere en kurs som er over nettoformuen, er det et godt grep å anskaffe aksjene nå. På den annen side, hvis aksjene som er involvert i det lukkede fondet ikke forventes å stige i markedsverdi innen en akseptabel periode, kan investoren ønsker å søke muligheter et annet sted.