Co to jest fundusz zamknięty?

Fundusze zamknięte to fundusze wspólnego inwestowania, które emitują tylko ograniczoną liczbę akcji w publicznym obrocie. Na cenę handlową funduszu wspólnego inwestowania utworzonego jako fundusz zamknięty często wpływa podaż i popyt na niespłacone akcje. Kontrastuje to z innymi funduszami wspólnego inwestowania, które zwykle handlują w oparciu o wartość aktywów netto bazowego papieru wartościowego. Warunki funduszu są zwykle ogłaszane w momencie pierwszej oferty publicznej.

Ponieważ cena związana z funduszem zamkniętym jest podyktowana głównie ceną rynkową, konkurencja o tego rodzaju fundusze może stać się dość zacięta. Dodatkowa zachęta wiąże się z ograniczoną dostępnością akcji. Ponieważ w danym momencie dostępna jest tylko ograniczona liczba akcji do publicznego obrotu, inwestorzy, którzy uważają, że zabawa zamknięta jest wysoce pożądana, mogą aktywnie konkurować o zabezpieczenie akcji. To często podnosi cenę rynkową, którą akcje mogą kontrolować.

Zrozumienie wyników funduszu zamkniętego jest kluczem do ustalenia, czy próba zabezpieczenia udziałów jest dobrym pomysłem. Gdy ceny za akcje stale przekraczają wartość aktywów netto podwaliny, fundusz uznaje się za notowany z premią. Jeżeli wskaźniki rynkowe przewidują, że cena rynkowa będzie nadal rosła, zaleca się nabycie udziałów.

Jednocześnie, jeżeli akcje sprzedają się po cenie niższej niż wartość aktywów netto, mówi się, że fundusz handluje z dyskontem. Zanim zdecydujesz się założyć, że warto skorzystać z obniżonej ceny, inwestor powinien przyjrzeć się bliżej funduszowi zamkniętemu. Jeśli istnieją przesłanki, że akcje wkrótce zaczną ustalać cenę wyższą od wartości aktywów netto, wówczas nabycie akcji jest dobrym posunięciem. Z drugiej strony, jeżeli nie oczekuje się, że akcje uczestniczące w funduszu zamkniętym wzrosną w wartości rynkowej w możliwym do przyjęcia terminie, inwestor może chcieć szukać okazji gdzie indziej.