Hva er viktigheten av kapitalmarkeder?

Kapitalmarkedene gir et sted for enheter og enkeltpersoner å søke finansiering fra långivere og investorer. I perioder med lavkonjunktur blir viktigheten av kapitalmarkeder tydeligere fordi banker og finansieringsselskaper vanligvis begrenser utlån, og dette betyr at de som søker finans blir enda mer avhengige av disse markedene. Kapitalmarkeder kommer i mange varianter, inkludert børser og andre lignende arenaer der meglere prøver å matche investorer med de som har behov for finansiering.

I mange nasjoner finansierer offentlige enheter offentlige skoler, helseprogrammer, nasjonalt forsvar og en rekke andre operasjoner og prosjekter. Regjeringer betaler for disse programmene og tjenestene med skatteinntekter og heller enn å drastisk heve skatten for å dekke forhåndskostnadene for slike prosjekter, låner regjeringer normalt penger fra kapitalmarkedene og deretter betaler de gjelden med skatteinntekter som er hevet i løpet av mange år . Dette betyr at skattenivået forblir relativt lavt, men statlige programmer beholder finansieringen. Betydningen av kapitalmarkeder blir åpenbar når en regjerings kredittvurdering synker og investorer nekter å kjøpe statsobligasjoner. I mangel av midler fra markedene, må regjeringer heve skattene, og dette kan påvirke økonomien i en nasjon eller region alvorlig.

Tradisjonelt måtte gründere enten få lån fra banker eller bruke egne penger til å dekke kostnadene når de startet nye forretningsforetak. Mennesker med dårlig kreditt og de som manglet kontante eiendeler klarte derfor ikke å starte egne selskaper på grunn av mangel på midler. Derfor er betydningen av kapitalmarkeder lett synlige for bedriftseiere som er i stand til å finansiere selskapets utvidelser med penger samlet inn ved salg av selskapets aksjer og obligasjoner. Investorer drar nytte av kapitalmarkedene fordi avkastningen på obligasjoner og vekstmuligheter på aksjeinvesteringer er mye større enn med tradisjonelle bankprodukter som innskuddsbevis, selv om denne oppsiden har et høyt nivå av hovedrisiko.

Boligmarkedet er en nøkkelkomponent i den samlede økonomien, og i mange nasjoner måtte huseiere typisk stole på banklån for å finansiere kjøp av nye boliger. I likhet med gründere var potensielle huseiere med dårlig kreditt eller beskjedne eiendeler ofte ikke i stand til å kvalifisere for pantelån, noe som medførte at velstående individer lettere kunne kjøpe eiendom enn familier med lav inntekt. I moderne tid kjøper mange investeringsselskaper lån fra banker og långivere og konverterer lånene til pantelån med sikkerhet som er solgt til investorer på kapitalmarkedene. Betydningen av kapitalmarkeder for boligindustrien er mest åpenbar når banker strammer til garantistandarder i lavkonjunkturperioder. Når dette skjer, kan potensielle boligkjøpere få lån fra verdipapirforetak som sikrer pantelån; disse firmaene gjør at boligmarkedet kan forbli aktivt.